{"id":25974,"date":"2021-02-16T14:44:56","date_gmt":"2021-02-16T14:44:56","guid":{"rendered":"https:\/\/smart.stream\/was-ist-liquiditaetsmanagement\/"},"modified":"2021-02-16T14:44:56","modified_gmt":"2021-02-16T14:44:56","slug":"was-ist-liquiditaetsmanagement","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/smart.stream\/de\/was-ist-liquiditaetsmanagement\/","title":{"rendered":"Was ist Liquidit\u00e4tsmanagement?"},"content":{"rendered":"
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Die Pandemie hat tiefgreifende Auswirkungen auf die Arbeitsweise von Einzelpersonen und Organisationen, und Banken m\u00fcssen \u00fcberdenken, wie sie ihre Verpflichtungen gegen\u00fcber Kunden, Mitarbeitern und Aufsichtsbeh\u00f6rden am besten erf\u00fcllen k\u00f6nnen. Um die durch die Pandemie verursachten finanziellen Turbulenzen erfolgreich zu bew\u00e4ltigen, m\u00fcssen Banken einen Bereich besonders sorgf\u00e4ltig pr\u00fcfen: die Art und Weise, wie sie Cash und Liquidit\u00e4t verwalten. <\/p>\n

Doch wie sieht ein effektives Liquidit\u00e4tsmanagement aus und wie k\u00f6nnen Unternehmen ihre Verpflichtungen erfolgreich verwalten?<\/p>\n<\/div>\n

Was ist Liquidit\u00e4t?<\/h4>\n
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Liquidit\u00e4t wird verwendet, um zu verstehen, wie leicht ein Verm\u00f6genswert gekauft oder verkauft werden kann, ohne seinen Preis zu beeinflussen, auch bekannt als Marktliquidit\u00e4t. Wenn ein Verm\u00f6genswert stark nachgefragt wird, besteht eine hohe Liquidit\u00e4t, sodass es einfacher ist, einen K\u00e4ufer (oder Verk\u00e4ufer) f\u00fcr diesen Verm\u00f6genswert zu finden. Bargeld gilt als der liquideste Verm\u00f6genswert, da es sehr stabil, sofort verf\u00fcgbar und leicht auszugeben ist \u2013 daher wird Bargeld oft als Ma\u00dfstab f\u00fcr die Liquidit\u00e4t anderer M\u00e4rkte herangezogen. <\/p>\n<\/div>\n

Was bedeutet Liquidit\u00e4t bei Finanzinstituten?<\/h4>\n
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Liquidit\u00e4t ist die F\u00e4higkeit einer Bank, ihren Zahlungsverpflichtungen nachzukommen, ohne unannehmbare Verluste zu erleiden. Das Liquidit\u00e4tsrisiko bezieht sich darauf, wie die Unf\u00e4higkeit einer Bank, ihren Verpflichtungen nachzukommen (ob real oder wahrgenommen), ihre Finanzlage oder Existenz bedroht. Es erm\u00f6glicht Finanzinstituten zudem, den Finanzierungs-, Aufnahme- und Kreditbedarf \u00fcber verschiedene Zeitr\u00e4ume hinweg zu verstehen, von der h\u00f6chsten Ebene bis hin zur einzelnen Transaktion \u2013 durch die Nutzung dieser Informationen gewinnt der Treasurer an Sicherheit bei Finanzierungsentscheidungen. <\/p>\n<\/div>\n

Warum ist das Management der Liquidit\u00e4t so wichtig?<\/h4>\n
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Ein proaktives Liquidit\u00e4tsmanagement ist nicht nur eine Frage der Erf\u00fcllung regulatorischer Anforderungen, sondern eine Notwendigkeit und ein gesch\u00e4ftliches Gebot im heutigen, zunehmend herausfordernden wirtschaftlichen Umfeld. Die globale Devisenvolatilit\u00e4t zeigt Wirkung und Kapital ist knapper geworden. Daher m\u00fcssen Banken die Finanzierungs- und Liquidit\u00e4tsgemeinkosten niedrig halten und die regulatorischen Kosten senken. Ein proaktives Liquidit\u00e4tsmanagement bedeutet, dass Unternehmen seltener hohe Liquidit\u00e4tspuffer vorhalten, ungeplante Konto\u00fcberziehungen in Kauf nehmen oder unn\u00f6tig Sicherheiten einsetzen m\u00fcssen. <\/p>\n<\/div>\n

Was sind die Herausforderungen beim Liquidit\u00e4tsmanagement?<\/h4>\n
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Untersuchungen von Smartstream zeigen, dass viele Finanzinstitute beim Cash- und Liquidit\u00e4tsmanagement immer noch auf eine Kombination aus Tabellenkalkulationen, E-Mails und Telefonanrufen sowie auf die manuelle Erfassung ben\u00f6tigter Informationen aus verschiedenen Buchhaltungsprogrammen und Kernbankanwendungen angewiesen sind. Die Neugestaltung von Systemen zur Erlangung eines klareren Bildes der Liquidit\u00e4t kann jedoch komplex und zeitaufwendig sein. Wenn Finanzinstituten ein pr\u00e4ziser und zeitnaher \u00dcberblick \u00fcber ihre Liquidit\u00e4t fehlt, kann dies zu zus\u00e4tzlichen Gemeinkosten und verpassten Chancen f\u00fchren. <\/p>\n

Der Druck der Aufsichtsbeh\u00f6rden zwingt die Unternehmen ebenfalls dazu, die Art und Weise, wie sie ihre Liquidit\u00e4t \u00fcberwachen und verwalten, zu \u00fcberdenken. Nach der Finanzkrise richteten die Regulierungsbeh\u00f6rden ihr Augenmerk auf das Management des Intraday-Liquidit\u00e4tsrisikos durch die Banken. Sie konzentrierten sich zun\u00e4chst auf die \u00dcberwachung des Intraday-Liquidit\u00e4tsrisikos, doch im November 2018 ver\u00f6ffentlichte die Europ\u00e4ische Zentralbank Leitlinien, in denen sie die Finanzinstitute aufforderte, ihre internen Kapital- und Liquidit\u00e4tsbewertungsprozesse zu st\u00e4rken: Die Aufsichtsbeh\u00f6rden wollten, dass die Banken die Intraday-Liquidit\u00e4t nicht nur verfolgen, sondern effektiv verwalten. <\/p>\n<\/div>\n

Was ist Intraday-Liquidit\u00e4t?<\/h4>\n
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Intraday-Liquidit\u00e4t ist die w\u00e4hrend des Gesch\u00e4ftstages ben\u00f6tigte Kapazit\u00e4t, die es Finanzinstituten erm\u00f6glicht, Zahlungen zu leisten und Wertpapierverpflichtungen zu begleichen. Unternehmen m\u00fcssen in der Lage sein, diese Verpflichtungen zu erf\u00fcllen \u2013 nicht nur am Ende eines jeden Tages, sondern zu jedem beliebigen Zeitpunkt dazwischen. Die Finanzkrise von 2008 verdeutlichte die Notwendigkeit f\u00fcr Banken, ihr Liquidit\u00e4tsrisikomanagement zu verbessern, wozu auch das Management des Intraday-Liquidit\u00e4tsrisikos geh\u00f6rt. Das Liquidit\u00e4tsregime der FSA stufte die Intraday-Liquidit\u00e4t als einen der wichtigsten Risikofaktoren ein und verlangte von den Banken, ihre Liquidit\u00e4tspuffer unter Ber\u00fccksichtigung ihres Bedarfs an Intraday-Liquidit\u00e4t sowohl unter normalen als auch unter Stressbedingungen zu kalibrieren. <\/p>\n<\/div>\n

Die Bedeutung von Intraday-Liquidit\u00e4tsstresstests<\/h4>\n
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Als Reaktion auf die Coronavirus-Pandemie haben die Finanzbeh\u00f6rden in mehreren Rechtsordnungen die Intraday-Liquidit\u00e4tsstresstests nach BCBS 248 aufgeschoben, aber nicht abgeschafft. Dennoch haben die Pandemie und die dadurch entstandenen turbulenten Bedingungen diese Art von Stresstests wichtiger denn je gemacht. Banken m\u00fcssen nun verst\u00e4rkt \u201eWas-w\u00e4re-wenn\u201c-Szenarien durchspielen, um Bedrohungen zu identifizieren und m\u00f6glichen Liquidit\u00e4tsengp\u00e4ssen entgegenzuwirken. Das Kreditrisiko steigt mit direkten Auswirkungen auf die Liquidit\u00e4t einer Bank. Die F\u00e4higkeit, die potenziellen Auswirkungen solcher Ereignisse zu modellieren, ist nicht mehr nur eine regulatorische Pflicht\u00fcbung, sondern eine Frage des Selbstschutzes \u2013 und sogar des \u00dcberlebens. <\/p>\n<\/div>\n

Wie erf\u00fcllt ein Unternehmen seine Ziele im Intraday-Liquidit\u00e4tsmanagement?<\/h4>\n
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Die Durchf\u00fchrung eines Stresstests \u2013 die Definition des Umfangs, die Datenerfassung und die Durchf\u00fchrung des Tests \u2013 kann bis zu acht Wochen in Anspruch nehmen und erfordert ein gro\u00dfes Team sowie einen erheblichen manuellen Aufwand. Die Schwerf\u00e4lligkeit dieses Prozesses macht die Durchf\u00fchrung von Ad-hoc-Szenarien praktisch unm\u00f6glich und verhindert einen proaktiveren, dynamischeren Ansatz bei der Risikoanalyse. F\u00fcr Finanzinstitute ist es wichtig, Investitionen in hochentwickelte Echtzeit-Technologie zur Verfolgung der Intraday-Liquidit\u00e4tsanforderungen in Betracht zu ziehen, um eine konsolidierte Sicht \u00fcber alle Konten, Erf\u00fcllungsorte und W\u00e4hrungen hinweg zu erhalten. <\/p>\n<\/div>\n

Was sind die Vorteile des Liquidit\u00e4tsmanagements?<\/h4>\n
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Unter diesen schwierigen Umst\u00e4nden werden Banken, die \u00fcber ein verbessertes Liquidit\u00e4tsmanagementsystem verf\u00fcgen, schwankende Anforderungen an die Liquidit\u00e4t besser bew\u00e4ltigen k\u00f6nnen. Ein solches System kann den Banken ein klares, aktuelles Bild ihrer Liquidit\u00e4t vermitteln und es Finanzinstituten erm\u00f6glichen, sich effektiver zu sch\u00fctzen; zum Beispiel durch die Ausgabe von Fr\u00fchwarnungen bei \u00fcberm\u00e4\u00dfigen Liquidit\u00e4tsver\u00e4nderungen oder durch die Unterst\u00fctzung von Unternehmen bei der Einhaltung interner Richtlinien und die Benachrichtigung bei Verst\u00f6\u00dfen. <\/p>\n<\/div>\n

Fazit<\/h4>\n
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