{"id":27420,"date":"2021-02-16T14:44:56","date_gmt":"2021-02-16T14:44:56","guid":{"rendered":"https:\/\/smart.stream\/quest-ce-que-la-gestion-de-la-liquidite\/"},"modified":"2021-02-16T14:44:56","modified_gmt":"2021-02-16T14:44:56","slug":"quest-ce-que-la-gestion-de-la-liquidite","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/smart.stream\/fr\/quest-ce-que-la-gestion-de-la-liquidite\/","title":{"rendered":"Qu’est-ce que la gestion de la liquidit\u00e9 ?"},"content":{"rendered":"
\n

La pand\u00e9mie a un effet profond\u00e9ment perturbateur sur la mani\u00e8re dont les individus et les organisations travaillent, et les banques doivent reconsid\u00e9rer la meilleure fa\u00e7on de remplir leurs obligations envers les clients, le personnel et les r\u00e9gulateurs. Pour r\u00e9ussir \u00e0 naviguer dans la tourmente financi\u00e8re cr\u00e9\u00e9e par la pand\u00e9mie, un domaine que les banques doivent examiner attentivement est la mani\u00e8re dont elles g\u00e8rent leurs liquidit\u00e9s et leur tr\u00e9sorerie. <\/p>\n

Mais \u00e0 quoi ressemble une gestion efficace de la liquidit\u00e9, et comment les entreprises peuvent-elles g\u00e9rer leurs obligations avec succ\u00e8s ?<\/p>\n<\/div>\n

Qu’est-ce que la liquidit\u00e9 ?<\/h4>\n
\n

La liquidit\u00e9 est utilis\u00e9e pour comprendre la facilit\u00e9 avec laquelle un actif peut \u00eatre achet\u00e9 ou vendu sans affecter son prix, \u00e9galement appel\u00e9e liquidit\u00e9 du march\u00e9. Lorsqu’un actif est tr\u00e8s demand\u00e9, la liquidit\u00e9 est \u00e9lev\u00e9e, il sera donc plus facile de trouver un acheteur (ou un vendeur) pour cet actif. Les esp\u00e8ces sont consid\u00e9r\u00e9es comme l’actif le plus liquide car elles sont tr\u00e8s stables, facilement accessibles et d\u00e9pensables \u2013 par cons\u00e9quent, les esp\u00e8ces sont souvent utilis\u00e9es pour \u00e9valuer la liquidit\u00e9 des autres march\u00e9s. <\/p>\n<\/div>\n

Que signifie la liquidit\u00e9 pour les institutions financi\u00e8res ?<\/h4>\n
\n

La liquidit\u00e9 est la capacit\u00e9 d’une banque \u00e0 honorer ses obligations de paiement sans subir de pertes inacceptables. Le risque de liquidit\u00e9 fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la mani\u00e8re dont l’incapacit\u00e9 d’une banque \u00e0 honorer ses obligations (r\u00e9elle ou per\u00e7ue) menace sa position financi\u00e8re ou son existence. Elle permet \u00e9galement aux institutions financi\u00e8res de comprendre les besoins de financement, d’emprunt et de pr\u00eat sur diff\u00e9rentes p\u00e9riodes, du niveau le plus \u00e9lev\u00e9 \u00e0 la transaction individuelle \u2013 en utilisant ces informations, le tr\u00e9sorier a alors une plus grande confiance dans la prise de d\u00e9cisions de financement. <\/p>\n<\/div>\n

Pourquoi la gestion de la liquidit\u00e9 est-elle si importante ?<\/h4>\n
\n

La gestion proactive de la liquidit\u00e9 n’est pas seulement une question de conformit\u00e9 r\u00e9glementaire, mais une n\u00e9cessit\u00e9 et un imp\u00e9ratif commercial dans l’environnement \u00e9conomique de plus en plus difficile d’aujourd’hui. La volatilit\u00e9 mondiale des devises a un impact et le capital est plus rare. \u00c0 ce titre, les banques doivent r\u00e9duire les frais g\u00e9n\u00e9raux de financement et de liquidit\u00e9, ainsi que les co\u00fbts r\u00e9glementaires. Une gestion proactive de la liquidit\u00e9 signifie que les entreprises sont moins susceptibles d’avoir besoin de maintenir des tampons de liquidit\u00e9 \u00e9lev\u00e9s, d’encourir des d\u00e9couverts non arrang\u00e9s ou de faire un usage inutile de garanties. <\/p>\n<\/div>\n

Quels sont les d\u00e9fis de la gestion de la liquidit\u00e9 ?<\/h4>\n
\n

Les recherches de Smartstream montrent que de nombreuses institutions financi\u00e8res s’appuient encore sur une combinaison de feuilles de calcul, d’e-mails et d’appels t\u00e9l\u00e9phoniques, ainsi que sur la collecte manuelle d’informations provenant de divers logiciels comptables et applications bancaires centrales, pour g\u00e9rer la tr\u00e9sorerie et la liquidit\u00e9. La refonte des syst\u00e8mes pour obtenir une image plus claire de la liquidit\u00e9 peut cependant \u00eatre complexe et prendre du temps. Lorsque les institutions financi\u00e8res n’ont pas une vue pr\u00e9cise et opportune de leur liquidit\u00e9, cela peut entra\u00eener des frais g\u00e9n\u00e9raux suppl\u00e9mentaires et des opportunit\u00e9s manqu\u00e9es. <\/p>\n

La pression des r\u00e9gulateurs contraint \u00e9galement les entreprises \u00e0 repenser la mani\u00e8re dont elles surveillent et g\u00e8rent la liquidit\u00e9. Suite \u00e0 la crise financi\u00e8re, les r\u00e9gulateurs se sont pench\u00e9s sur la gestion par les banques du risque de liquidit\u00e9 intrajournali\u00e8re. Ils se sont concentr\u00e9s, initialement, sur la surveillance du risque de liquidit\u00e9 intrajournali\u00e8re, mais en novembre 2018, la Banque centrale europ\u00e9enne a publi\u00e9 des lignes directrices appelant les institutions financi\u00e8res \u00e0 renforcer les processus internes d’\u00e9valuation du capital et de la liquidit\u00e9 : les r\u00e9gulateurs voulaient que les banques ne se contentent pas de suivre la liquidit\u00e9 intrajournali\u00e8re, mais qu’elles la g\u00e8rent efficacement. <\/p>\n<\/div>\n

Qu’est-ce que la liquidit\u00e9 intrajournali\u00e8re ?<\/h4>\n
\n

La liquidit\u00e9 intrajournali\u00e8re est la capacit\u00e9 requise pendant la journ\u00e9e ouvrable pour permettre aux institutions financi\u00e8res d’effectuer des paiements et de r\u00e9gler des obligations de titres. Les entreprises doivent \u00eatre en mesure de respecter ces engagements \u2013 non seulement \u00e0 la fin de chaque journ\u00e9e, mais \u00e0 tout moment. La crise financi\u00e8re de 2008 a soulign\u00e9 la n\u00e9cessit\u00e9 pour les banques d’am\u00e9liorer leur gestion du risque de liquidit\u00e9, ce qui inclut la gestion du risque de liquidit\u00e9 intrajournali\u00e8re. Le r\u00e9gime de liquidit\u00e9 de la FSA a inclus la liquidit\u00e9 intrajournali\u00e8re comme un facteur de risque cl\u00e9 et a exig\u00e9 que les banques calibrent leurs tampons d’actifs liquides en tenant compte de leur besoin de liquidit\u00e9 intrajournali\u00e8re, dans des circonstances normales et de stress. <\/p>\n<\/div>\n

L’importance des tests de r\u00e9sistance de la liquidit\u00e9 intrajournali\u00e8re<\/h4>\n
\n

En r\u00e9ponse \u00e0 la pand\u00e9mie de coronavirus, les autorit\u00e9s financi\u00e8res de plusieurs juridictions ont report\u00e9, mais non supprim\u00e9, les tests de r\u00e9sistance de la liquidit\u00e9 intrajournali\u00e8re BCBS 248. Pourtant, la pand\u00e9mie et les conditions turbulentes qu’elle a cr\u00e9\u00e9es ont rendu ce type de test de r\u00e9sistance plus essentiel que jamais. Les banques doivent d\u00e9sormais se poser un plus grand nombre de questions hypoth\u00e9tiques afin d’identifier les menaces et de contrer d’\u00e9ventuelles crises de liquidit\u00e9. Le risque de cr\u00e9dit augmente avec un impact direct sur la liquidit\u00e9 d’une banque. La capacit\u00e9 \u00e0 mod\u00e9liser l’impact potentiel de tels \u00e9v\u00e9nements n’est plus simplement un exercice de conformit\u00e9 r\u00e9glementaire, mais une question d’autoprotection \u2013 et m\u00eame de survie. <\/p>\n<\/div>\n

Comment une entreprise atteint-elle ses objectifs de gestion de la liquidit\u00e9 intrajournali\u00e8re ?<\/h4>\n
\n

La r\u00e9alisation d’un test de r\u00e9sistance \u2013 la d\u00e9finition de son p\u00e9rim\u00e8tre, la collecte de donn\u00e9es et l’ex\u00e9cution du test \u2013 peut prendre jusqu’\u00e0 huit semaines, et n\u00e9cessite une \u00e9quipe importante et beaucoup d’efforts manuels. La nature lourde du processus rend la r\u00e9alisation de sc\u00e9narios ad hoc pratiquement impossible, emp\u00eachant une approche plus proactive et dynamique de l’analyse des risques. Il est important pour les institutions financi\u00e8res d’envisager d’investir dans une technologie sophistiqu\u00e9e en temps r\u00e9el pour suivre les exigences de liquidit\u00e9 intrajournali\u00e8re afin de fournir une vue consolid\u00e9e de tous les comptes, lieux de r\u00e8glement et devises. <\/p>\n<\/div>\n

Quels sont les avantages de la gestion de la liquidit\u00e9 ?<\/h4>\n
\n

Dans ces circonstances difficiles, les banques dot\u00e9es d’un syst\u00e8me de gestion de liquidit\u00e9 am\u00e9lior\u00e9 seront mieux \u00e0 m\u00eame de g\u00e9rer les demandes fluctuantes de liquidit\u00e9. Un tel syst\u00e8me peut donner aux banques une image claire et \u00e0 jour de leur liquidit\u00e9, permettant aux institutions financi\u00e8res de se prot\u00e9ger plus efficacement ; par exemple, en \u00e9mettant des alertes pr\u00e9coces sur les changements excessifs de liquidit\u00e9, ou en aidant les entreprises \u00e0 respecter les directives de politique interne et en les alertant de toute infraction. <\/p>\n<\/div>\n

En r\u00e9sum\u00e9<\/h4>\n
\n