{"id":30055,"date":"2023-03-24T14:35:43","date_gmt":"2023-03-24T14:35:43","guid":{"rendered":"https:\/\/smart.stream\/o-dinheiro-e-perecivel\/"},"modified":"2023-03-24T14:35:43","modified_gmt":"2023-03-24T14:35:43","slug":"o-dinheiro-e-perecivel","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/smart.stream\/pt-pt\/o-dinheiro-e-perecivel\/","title":{"rendered":"O dinheiro \u00e9 perec\u00edvel"},"content":{"rendered":"

Por Aparajita Bose-Mullick, Gestora de Produto da Smartstream<\/h4>\n
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O cruzamento de simbologias de valores mobili\u00e1rios \u00e9 um exerc\u00edcio quotidiano para as empresas financeiras. No entanto, trata-se frequentemente de um processo manual, o que leva a erros. Estes resultam em perdas e perturba\u00e7\u00f5es em todo o neg\u00f3cio. Aparajita Bose-Mullick, Gestora de Produto da Smartstream, entrevistou um antigo operador de obriga\u00e7\u00f5es e um antigo analista de opera\u00e7\u00f5es de dados sobre a causa e o impacto destes erros. Os seus coment\u00e1rios revelam um abismo de compreens\u00e3o e empatia \u2014 os operadores culpam as opera\u00e7\u00f5es de dados por erros em entradas manuais, enquanto o pessoal das opera\u00e7\u00f5es de dados n\u00e3o compreende totalmente as ramifica\u00e7\u00f5es dos erros. Ambas as partes subestimam a complexidade e o desafio do que precisa de ser feito. <\/p>\n

Ent\u00e3o, n\u00e3o deveria ser poss\u00edvel digitar simplesmente um ISIN ou RIC e obter um Ticker? Aparajita Bose-Mullick prop\u00f5e uma alternativa mais fi\u00e1vel e inteligente \u00e0s pr\u00e1ticas manuais tradicionais para o cruzamento de simbologias. <\/p>\n<\/div>\n

Cruzamento de simbologias<\/h4>\n
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Atualmente, o cruzamento de simbologias n\u00e3o \u00e9 um processo simples e pode ser imensamente propenso a erros. Um dos maiores obst\u00e1culos reside no facto de a informa\u00e7\u00e3o relativa aos instrumentos financeiros ser atualmente comunicada atrav\u00e9s de uma variedade de c\u00f3digos diferentes, frequentemente concebidos por fornecedores de dados e bolsas individuais \u2014 identificadores de fornecedores e de mercado, etc. Normalmente, estes n\u00e3o coincidem, impedindo uma intercomunica\u00e7\u00e3o fluida. N\u00e3o existe um identificador \u00fanico e normalizado e, \u00e0 medida que o n\u00famero de c\u00f3digos utilizados para representar instrumentos financeiros continua a crescer, a complexidade torna-se cada vez maior. <\/p>\n

Acertar no cruzamento de simbologias \u00e9, no entanto, vital. Um antigo operador de rendimento fixo, comentando a import\u00e2ncia da simbologia (identificadores de originador, corretor, bolsa e fornecedor) para a fun\u00e7\u00e3o de negocia\u00e7\u00e3o, afirmou: <\/p>\n

\u201cO dinheiro \u00e9 uma mercadoria perec\u00edvel que nunca dorme. O meu trabalho \u00e9 garantir que n\u00e3o pere\u00e7a e, em vez disso, faz\u00ea-lo crescer [atrav\u00e9s do investimento]. <\/p>\n

As obriga\u00e7\u00f5es, ao contr\u00e1rio das a\u00e7\u00f5es, s\u00e3o concebidas para ter um perfil de risco mais baixo, e eu invisto em obriga\u00e7\u00f5es porque n\u00e3o posso deixar o dinheiro perecer, e deix\u00e1-lo perecer [perder dinheiro] \u00e9 real e d\u00f3i. Perder oportunidades de neg\u00f3cio devido a erros na liga\u00e7\u00e3o de dados \u00e9 um motivo imperdo\u00e1vel para perder dinheiro. Quando perdemos dinheiro em quebras de negocia\u00e7\u00e3o, isso real\u00e7a oportunidades perdidas que pouco t\u00eam a ver com a minha perspic\u00e1cia, sendo antes o resultado de opera\u00e7\u00f5es e gest\u00e3o de dados descuidadas, que produzem uma m\u00e1 qualidade de dados. <\/p>\n<\/div>\n

Perdemos dinheiro real<\/h4>\n
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Mais uma vez, cada evento parece uma cat\u00e1strofe porque perdemos dinheiro real. Estas incid\u00eancias s\u00e3o reais. Algo t\u00e3o simples como a simbologia e ser capaz de consultar, sem problemas, se um instrumento no qual tenho uma posi\u00e7\u00e3o est\u00e1 a subir ou a descer \u00e9 um requisito b\u00e1sico, mas sem a simbologia e a capacidade de fazer o cruzamento de dados, nada sairia do papel. <\/p>\n

Por exemplo, quando decido comprar ou vender uma obriga\u00e7\u00e3o, primeiro identifico-a a partir do originador, e os termos e condi\u00e7\u00f5es que descrevem a obriga\u00e7\u00e3o est\u00e3o incorporados na estrutura desse identificador.<\/p>\n

Depois, preciso de pre\u00e7os para essa obriga\u00e7\u00e3o a partir dos nossos sistemas internos, e os dados de mercado s\u00e3o obtidos de uma variedade de fornecedores \u2014 Bloomberg, Refinitiv, bolsas, etc. O que liga todos os dados internos e externos deveria ser o identificador do originador, mas nem sempre \u00e9 100 % fi\u00e1vel. De qualquer forma, introduzi identificadores adicionais, de cada parte, na mistura. Isso significa que devo ser capaz de ligar o instrumento que quero negociar a uma variedade de fontes, tanto internas como externas. <\/p>\n

E devo confiar que a nossa equipa de opera\u00e7\u00f5es consegue obter, fundir, limpar, gerir e manter todos os dados. \u00c9 um risco real que s\u00f3 \u00e9 reconhecido quando perdemos dinheiro. <\/p>\n

Uma vez executada a transa\u00e7\u00e3o, esta precisa de ser processada. Se a transa\u00e7\u00e3o n\u00e3o for executada devido a dados incorretos, como a falta do mapeamento da simbologia, ent\u00e3o a transa\u00e7\u00e3o falhou \u2014 e o dinheiro pereceu\u201d. <\/p>\n<\/div>\n

Os erros de cruzamento de dados continuam a ser uma ocorr\u00eancia frequente<\/h4>\n
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A autora falou com um antigo analista de opera\u00e7\u00f5es de dados para identificar por que raz\u00e3o os erros de cruzamento de dados continuam a ser uma ocorr\u00eancia frequente. O analista explicou que tinha uma licenciatura em eletr\u00f3nica, mas quando entrou para uma empresa financeira, pediram-lhe para preencher uma folha de c\u00e1lculo para mapear manualmente os SEDOL para os RIC da Reuters, Tickers da Bloomberg, CUSIP, c\u00f3digos GMI, etc., que era depois distribu\u00edda. Como salientou, n\u00e3o era um perito em dados, nem compreendia as consequ\u00eancias de omitir um c\u00f3digo ou de o digitar incorretamente por acidente. Sabia que os erros teriam impacto na fun\u00e7\u00e3o de negocia\u00e7\u00e3o do front-office, mas n\u00e3o sabia que o seu efeito se propagava at\u00e9 ao middle e back-office, colocando potencialmente a empresa na mira dos reguladores. <\/p>\n

De facto, longe de causar apenas perturba\u00e7\u00f5es na fun\u00e7\u00e3o de negocia\u00e7\u00e3o, os erros de cruzamento de dados podem ter um impacto generalizado. O acompanhamento e o processamento de transa\u00e7\u00f5es no middle-office podem ser afetados, enquanto no back-office \u00e9 prov\u00e1vel que haja implica\u00e7\u00f5es para as reconcilia\u00e7\u00f5es, compensa\u00e7\u00e3o e liquida\u00e7\u00e3o de transa\u00e7\u00f5es, contabilidade do back-office e reporte regulamentar. Al\u00e9m disso, os c\u00e1lculos de P&L e de VLA podem ser desequilibrados, tal como a contabilidade do front-office. O cumprimento normativo e a supervis\u00e3o tamb\u00e9m podem ser afetados. <\/p>\n

Unir os pontos pode ser uma tarefa complexa e o sucesso do processo assenta na posse de dados fi\u00e1veis. Infelizmente, os erros acontecem e as transa\u00e7\u00f5es fracassam. Os deslizes podem ser dispendiosos \u2014 uma transa\u00e7\u00e3o falhada pode resultar numa perda financeira significativa. <\/p>\n

Para piorar a situa\u00e7\u00e3o, tais falhas podem levar a fric\u00e7\u00f5es entre os operadores e o pessoal das opera\u00e7\u00f5es de dados, e a uma eros\u00e3o da confian\u00e7a. As mesas de negocia\u00e7\u00e3o decidem ent\u00e3o mover as fun\u00e7\u00f5es de qualidade de dados para a sua pr\u00f3pria esfera e, por conseguinte, o esfor\u00e7o \u00e9 duplicado, aumentando ainda mais os custos. <\/p>\n<\/div>\n

O impacto dos erros<\/h4>\n
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Surpreendentemente, muitos indiv\u00edduos que trabalham na ind\u00fastria financeira n\u00e3o est\u00e3o inteiramente conscientes do impacto destes erros. Como destaca a entrevista anterior, o pessoal que realiza o cruzamento de dados muitas vezes n\u00e3o \u00e9 especialista em dados nem compreende totalmente os fluxos de trabalho que v\u00e3o do front ao back-office. Conhecem as implica\u00e7\u00f5es de um erro para o front-office, mas podem desconhecer as repercuss\u00f5es que este pode ter nos processos a jusante. <\/p>\n

Preocupantemente, o setor financeiro parece simplesmente aceitar esta situa\u00e7\u00e3o. No entanto, as empresas s\u00e3o assoladas por quebras de negocia\u00e7\u00e3o, que representam um dos custos indiretos mais pesados que a ind\u00fastria suporta atualmente. Dada a press\u00e3o para manter os custos baixos, tal complac\u00eancia \u00e9 perplexante. Certamente seria melhor enfrentar este ponto fraco do que continuar a acumular perdas? <\/p>\n

Em resposta a esta necessidade da ind\u00fastria, a Smartstream desenvolveu uma capacidade de cruzamento de simbologias para que qualquer pessoa possa consultar um RIC para obter um FIGI, etc. Oferece uma alternativa f\u00e1cil de utilizar ao mapeamento manual propenso a erros. O servi\u00e7o funciona ligando e associando s\u00edmbolos utilizados por fornecedores, bolsas e outros organismos. Cria, com efeito, uma linguagem comum entre as simbologias, atuando como um tradutor entre plataformas que anteriormente n\u00e3o comunicavam entre si. <\/p>\n<\/div>\n

O servi\u00e7o de cruzamento de dados da RDU<\/h4>\n
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Na base desta capacidade est\u00e1 a Smartstream Reference Data Utility (RDU). A RDU recolhe uma vasta quantidade de informa\u00e7\u00e3o altamente detalhada sobre derivados cotados, a\u00e7\u00f5es e rendimento fixo, a partir de fontes em todo o mundo. A RDU \u00e9 uma entidade neutra e um servi\u00e7o de utilidade do qual todos os utilizadores beneficiam. \u00c9 composta por especialistas experientes do setor, o que garante que os seus dados s\u00e3o da mais elevada qualidade. <\/p>\n

O servi\u00e7o de cruzamento de dados da RDU \u00e9 simples de utilizar e, crucialmente, permite que as empresas utilizem o seu capital humano de forma mais inteligente. Recursos especializados, por exemplo, licenciados em inform\u00e1tica ou contabilidade, em vez de serem mal atribu\u00eddos a tarefas de cruzamento de dados, podem ser direcionados para atividades estrat\u00e9gicas para a empresa. <\/p>\n

Para empresas mais pequenas, como fundos de cobertura, que pretendem dados e simbologia limpos, mas carecem de pessoal para lidar com os complexos fluxos de trabalho envolvidos no cruzamento manual, este servi\u00e7o \u00e9 particularmente ben\u00e9fico, pois liberta-as da distra\u00e7\u00e3o das opera\u00e7\u00f5es de dados.<\/p>\n

Fundamentalmente, minimizar os erros e melhorar a qualidade dos dados que entram nos sistemas das empresas reduz a probabilidade de a informa\u00e7\u00e3o imperfeita perturbar os fluxos de trabalho a jusante ou causar falhas de negocia\u00e7\u00e3o dispendiosas.<\/p>\n

Al\u00e9m disso, a capacidade de cruzamento de simbologias da RDU n\u00e3o se foca apenas no front-office. Oferece uma perspetiva abrangente, fornecendo toda a simbologia necess\u00e1ria para que as fun\u00e7\u00f5es de front-, middle- e back-office operem eficazmente. <\/p>\n

Mais do que nunca, as institui\u00e7\u00f5es financeiras precisam de ser capazes de reagir com rapidez a eventos geopol\u00edticos e de mercado. Tomemos, por exemplo, as san\u00e7\u00f5es ocidentais contra a R\u00fassia, que deixaram as empresas com a necessidade de liquidar rapidamente as posi\u00e7\u00f5es russas, ou a queda s\u00fabita do mercado em maio de 2022 \u2014 em ambos os casos, foi essencial para as empresas conseguirem rastrear rapidamente as liga\u00e7\u00f5es entre instrumentos e identificar as posi\u00e7\u00f5es afetadas. O servi\u00e7o de cruzamento de dados da Smartstream RDU permite que as institui\u00e7\u00f5es financeiras fa\u00e7am estas liga\u00e7\u00f5es rapidamente, o que significa que as institui\u00e7\u00f5es podem responder prontamente aos ventos contr\u00e1rios do mercado e da geopol\u00edtica atual. <\/p>\n

Finalmente, o servi\u00e7o de cruzamento de dados da Smartstream RDU j\u00e1 goza de confian\u00e7a aos mais altos n\u00edveis. Os seus subscritores variam de bancos de N\u00edvel 1 a calculadores de margem, e a algumas das maiores empresas de buy-side do mundo. <\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Por Aparajita Bose-Mullick, Gestora de Produto da Smartstream O cruzamento de simbologias de valores mobili\u00e1rios \u00e9 um exerc\u00edcio quotidiano para as empresas financeiras. No entanto, trata-se frequentemente de um processo manual, o que leva a erros. Estes resultam em perdas e perturba\u00e7\u00f5es em todo o neg\u00f3cio. Aparajita Bose-Mullick, Gestora de Produto da Smartstream, entrevistou um […]<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":30046,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"global_tag":[551,546,455,374,345,193,78],"class_list":["post-30055","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-uncategorised","global_tag-03-march-2023","global_tag-546","global_tag-aparajita-bose-mullick","global_tag-blogs","global_tag-featured-resource","global_tag-rds-reference-data-service","global_tag-smart-data"],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t