Faits clés
- Plus de 70 % des entreprises s’appuient encore principalement sur un rapprochement en fin de journée, tandis que 53 % citent les écarts de timing et les divergences de données comme principales causes des écarts.
- 59 % des participants ont identifié les dépendances à des données externes comme principal risque, tandis que 47 % ont mis en avant des incohérences internes. Et 41 % peinent à composer avec des données incomplètes ou insuffisamment enrichies.
- 69 % décrivent leur modèle T+1 comme partiellement adapté et encore en évolution. Tandis que 41 % déclarent que le T+1 a fait de la qualité des données une priorité critique.
Smart Reconciliations : la perspective buy-side
Smartstream, fournisseur de solutions de données de confiance pour les principales institutions financières et entreprises mondiales, annonce aujourd’hui de nouveaux résultats issus de son dernier rapport de recherche sectoriel, Smart Reconciliations: The Buy-Side Perspective, mettant en lumière les évolutions structurelles qui transforment le rapprochement, le contrôle et la confiance opérationnelle au sein des sociétés buy-side.
S’appuyant sur les enseignements recueillis lors d’une table ronde réunissant des responsables seniors des opérations au sein de sociétés de gestion d’actifs et d’investissement, le rapport identifie cinq réalités critiques qui remodèlent les stratégies de rapprochement. Malgré une prise de conscience généralisée de la hausse du risque opérationnel, de nombreuses entreprises restent contraintes par des modèles fragmentés, réactifs et hérités.
Les rapprochements côté buy-side connaissent une transformation fondamentale, portée par l’expansion multi-actifs, le raccourcissement des cycles de règlement-livraison tels que le T+1, le renforcement de la surveillance réglementaire et la dépendance croissante à l’égard de prestataires tiers. Ces forces mettent en évidence les limites des approches traditionnelles basées sur des traitements par lots.
L’étude révèle que plus de 70 % des sociétés buy-side s’appuient principalement sur un rapprochement en fin de journée, tandis que 53 % citent les écarts de timing et les divergences de données comme principales causes des écarts. La qualité et la disponibilité des données demeurent le principal obstacle à la mise en place d’un contrôle intrajournalier efficace.
Les cinq réalités qui façonnent les rapprochements côté buy-side
- Le risque d’intégrité des données dépasse le périmètre de l’entreprise
Les entreprises font face à leurs plus grands défis en matière de données au sein d’un écosystème complexe de dépositaires, courtiers et administrateurs. 59 % des participants ont identifié les dépendances à des données externes comme principal risque, tandis que 47 % ont mis en avant des incohérences internes. Des données incomplètes et insuffisamment enrichies continuent d’accentuer la pression sur les rapprochements, impactant directement les décisions de liquidité, la précision de la VL (NAV), le reporting réglementaire et la confiance des clients. - Le règlement-livraison en T+1 est un test de résistance systémique
Le passage au T+1 a transformé les rapprochements en une fonction de contrôle critique, soumise à des contraintes de temps. Alors que 69 % des banques déclarent disposer de modèles partiellement adaptés, des lacunes importantes subsistent en matière de visibilité intrajournalière et de résolution des exceptions. Il en résulte une hausse du risque opérationnel, notamment en matière de financement et de gestion de la liquidité. - Les rapprochements par lots ne suffisent plus
Les processus traditionnels par lots sont de plus en plus en décalage avec la complexité actuelle des transactions et la vitesse de règlement-livraison. Seules 18 % des entreprises opèrent avec des contrôles quasi en temps réel ou intrajournaliers, laissant la majorité exposée à des risques tardifs et à des fenêtres de remédiation raccourcies. Et 53 % signalent une hausse des divergences de données. La gestion des exceptions intrajournalières en temps réel et le contrôle de Smart Reconciliations sont conçus pour répondre à cette évolution. - La supervision des prestataires tiers reste fragmentée
À mesure que la dépendance à l’égard de prestataires externes augmente, la responsabilité et la visibilité deviennent plus opaques. 44 % des entreprises ne constatent aucune évolution significative des modèles de supervision, tandis que la cohérence des données entre les parties demeure le principal défi. Les entreprises de premier plan évoluent vers des cadres de validation indépendants, avec une auditabilité et une gouvernance complètes. - Les gains d’efficacité reposent sur les données, l’automatisation et l’IA
L’automatisation s’impose comme le principal moteur d’efficacité, 62 % des entreprises donnant la priorité à une source unique de vérité. Toutefois, une transformation durable exige plus que de superposer l’automatisation à des systèmes hérités. Les entreprises doivent d’abord consolider, normaliser et enrichir les données afin de libérer toute la valeur de la réconciliation pilotée par l’IA et de l’optimisation des workflows avec la plateforme Air.
Le rapport met en évidence une évolution nette, au sein des entreprises de premier plan, vers un repositionnement des rapprochements comme une couche de contrôle « toujours active » plutôt que comme un point de contrôle rétrospectif en fin de journée. Cette approche permet une détection plus précoce des risques, une prise de décision plus rapide et une résilience opérationnelle renforcée.
Robin Hasson, Product Management, Smartstream, déclare : « Alors que les sociétés buy-side évoluent dans un contexte de complexité croissante et de délais plus serrés, la capacité à établir des fondations de données fiables et des cadres de contrôle en temps réel devient un différenciateur concurrentiel. Notre rapport souligne l’urgence pour les entreprises de moderniser leurs stratégies de rapprochement afin de répondre aux exigences d’un paysage financier en rapide évolution ».
