Nouvelle solution réglementaire
Smartstream Technologies, fournisseur de solutions de gestion du cycle de vie des transactions (TLM®), annonce aujourd’hui une nouvelle solution réglementaire, Trading Venue Quantitative Reporting Outlier Reconciliation, qui aide les entreprises à mieux respecter les obligations MiFID II, notamment en aidant les plateformes de négociation (hors OTC) à satisfaire aux exigences de transparence de la RTS 2 de MiFID II.
Après le Brexit, l’ESMA a renforcé les contrôles de continuité des données que les plateformes de négociation doivent effectuer lors de la déclaration des données de référence des instruments et des données quantitatives. Toute irrégularité doit être justifiée et les erreurs doivent être déclarées à nouveau, afin que l’ESMA puisse respecter ses délais de publication des calculs de liquidité des instruments, de taille spécifique à l’instrument et de grande échelle. Actuellement, les plateformes de négociation vérifient généralement leurs enregistrements de manière rétrospective, sur une base trimestrielle, par rapport aux fichiers de données volumineux de l’ESMA. Cet exercice très complexe est coûteux et s’accompagne d’une charge opérationnelle considérable.
Jethro MacDonald, chef de produit – Innovations Lab, Smartstream, déclare : « L’intérêt des autorités financières pour l’examen des déclarations des plateformes de négociation ne cesse de croître, et elles le font avec un œil de plus en plus critique. Le respect des contrôles de continuité des données de l’ESMA est à la fois complexe et coûteux, ce qui exerce une pression réelle sur les plateformes de négociation. En réponse, les acteurs du marché devraient tirer parti des outils sophistiqués désormais disponibles, notamment les solutions de rapprochement basées sur l’IA et les données de référence réglementaires, qui sont faciles à exploiter sous forme d’API cloud et offrent un moyen très utile pour contribuer à alléger la charge réglementaire qui pèse sur les plateformes de négociation ».
La nouvelle solution réglementaire de Smartstream allégera la charge d’une plateforme de négociation qui peut désormais soumettre un seul fichier quotidien de données quantitatives sur les instruments à Smartstream Air (AI Reconciliations). Celui-ci effectue ensuite un rapprochement avec les données de référence des instruments pour la plateforme de négociation, consommées directement depuis l’ESMA. Smartstream Air déploie également les codes CFI des instruments provenant de Smartstream RDU (Reference Data Utility), qu’il utilisera pour vérifier que l’instrument inclus dans le rapport de données de référence n’est pas un instrument déclarable dans le cadre du régime de déclaration de transparence quantitative. Ce processus est effectué de manière proactive et quotidienne.
