La pandémie a un effet profondément perturbateur sur la manière dont les individus et les organisations travaillent, et les banques doivent reconsidérer la meilleure façon de remplir leurs obligations envers les clients, le personnel et les régulateurs. Pour réussir à naviguer dans la tourmente financière créée par la pandémie, un domaine que les banques doivent examiner attentivement est la manière dont elles gèrent leurs liquidités et leur trésorerie.
Mais à quoi ressemble une gestion efficace de la liquidité, et comment les entreprises peuvent-elles gérer leurs obligations avec succès ?
Qu’est-ce que la liquidité ?
La liquidité est utilisée pour comprendre la facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu sans affecter son prix, également appelée liquidité du marché. Lorsqu’un actif est très demandé, la liquidité est élevée, il sera donc plus facile de trouver un acheteur (ou un vendeur) pour cet actif. Les espèces sont considérées comme l’actif le plus liquide car elles sont très stables, facilement accessibles et dépensables – par conséquent, les espèces sont souvent utilisées pour évaluer la liquidité des autres marchés.
Que signifie la liquidité pour les institutions financières ?
La liquidité est la capacité d’une banque à honorer ses obligations de paiement sans subir de pertes inacceptables. Le risque de liquidité fait référence à la manière dont l’incapacité d’une banque à honorer ses obligations (réelle ou perçue) menace sa position financière ou son existence. Elle permet également aux institutions financières de comprendre les besoins de financement, d’emprunt et de prêt sur différentes périodes, du niveau le plus élevé à la transaction individuelle – en utilisant ces informations, le trésorier a alors une plus grande confiance dans la prise de décisions de financement.
Pourquoi la gestion de la liquidité est-elle si importante ?
La gestion proactive de la liquidité n’est pas seulement une question de conformité réglementaire, mais une nécessité et un impératif commercial dans l’environnement économique de plus en plus difficile d’aujourd’hui. La volatilité mondiale des devises a un impact et le capital est plus rare. À ce titre, les banques doivent réduire les frais généraux de financement et de liquidité, ainsi que les coûts réglementaires. Une gestion proactive de la liquidité signifie que les entreprises sont moins susceptibles d’avoir besoin de maintenir des tampons de liquidité élevés, d’encourir des découverts non arrangés ou de faire un usage inutile de garanties.
Quels sont les défis de la gestion de la liquidité ?
Les recherches de Smartstream montrent que de nombreuses institutions financières s’appuient encore sur une combinaison de feuilles de calcul, d’e-mails et d’appels téléphoniques, ainsi que sur la collecte manuelle d’informations provenant de divers logiciels comptables et applications bancaires centrales, pour gérer la trésorerie et la liquidité. La refonte des systèmes pour obtenir une image plus claire de la liquidité peut cependant être complexe et prendre du temps. Lorsque les institutions financières n’ont pas une vue précise et opportune de leur liquidité, cela peut entraîner des frais généraux supplémentaires et des opportunités manquées.
La pression des régulateurs contraint également les entreprises à repenser la manière dont elles surveillent et gèrent la liquidité. Suite à la crise financière, les régulateurs se sont penchés sur la gestion par les banques du risque de liquidité intrajournalière. Ils se sont concentrés, initialement, sur la surveillance du risque de liquidité intrajournalière, mais en novembre 2018, la Banque centrale européenne a publié des lignes directrices appelant les institutions financières à renforcer les processus internes d’évaluation du capital et de la liquidité : les régulateurs voulaient que les banques ne se contentent pas de suivre la liquidité intrajournalière, mais qu’elles la gèrent efficacement.
Qu’est-ce que la liquidité intrajournalière ?
La liquidité intrajournalière est la capacité requise pendant la journée ouvrable pour permettre aux institutions financières d’effectuer des paiements et de régler des obligations de titres. Les entreprises doivent être en mesure de respecter ces engagements – non seulement à la fin de chaque journée, mais à tout moment. La crise financière de 2008 a souligné la nécessité pour les banques d’améliorer leur gestion du risque de liquidité, ce qui inclut la gestion du risque de liquidité intrajournalière. Le régime de liquidité de la FSA a inclus la liquidité intrajournalière comme un facteur de risque clé et a exigé que les banques calibrent leurs tampons d’actifs liquides en tenant compte de leur besoin de liquidité intrajournalière, dans des circonstances normales et de stress.
L’importance des tests de résistance de la liquidité intrajournalière
En réponse à la pandémie de coronavirus, les autorités financières de plusieurs juridictions ont reporté, mais non supprimé, les tests de résistance de la liquidité intrajournalière BCBS 248. Pourtant, la pandémie et les conditions turbulentes qu’elle a créées ont rendu ce type de test de résistance plus essentiel que jamais. Les banques doivent désormais se poser un plus grand nombre de questions hypothétiques afin d’identifier les menaces et de contrer d’éventuelles crises de liquidité. Le risque de crédit augmente avec un impact direct sur la liquidité d’une banque. La capacité à modéliser l’impact potentiel de tels événements n’est plus simplement un exercice de conformité réglementaire, mais une question d’autoprotection – et même de survie.
Comment une entreprise atteint-elle ses objectifs de gestion de la liquidité intrajournalière ?
La réalisation d’un test de résistance – la définition de son périmètre, la collecte de données et l’exécution du test – peut prendre jusqu’à huit semaines, et nécessite une équipe importante et beaucoup d’efforts manuels. La nature lourde du processus rend la réalisation de scénarios ad hoc pratiquement impossible, empêchant une approche plus proactive et dynamique de l’analyse des risques. Il est important pour les institutions financières d’envisager d’investir dans une technologie sophistiquée en temps réel pour suivre les exigences de liquidité intrajournalière afin de fournir une vue consolidée de tous les comptes, lieux de règlement et devises.
Quels sont les avantages de la gestion de la liquidité ?
Dans ces circonstances difficiles, les banques dotées d’un système de gestion de liquidité amélioré seront mieux à même de gérer les demandes fluctuantes de liquidité. Un tel système peut donner aux banques une image claire et à jour de leur liquidité, permettant aux institutions financières de se protéger plus efficacement ; par exemple, en émettant des alertes précoces sur les changements excessifs de liquidité, ou en aidant les entreprises à respecter les directives de politique interne et en les alertant de toute infraction.
En résumé
- En réponse à l’impact mondial de la pandémie de coronavirus, les banques devront savoir si elles disposent de suffisamment de liquidités pour traverser la tempête actuelle, ce qui signifie, à son tour, être capables de localiser et d’accéder aux liquidités en cas de besoin, ainsi que de détecter et d’atténuer toute menace à celles-ci. Il va sans dire que c’est une tâche difficile – même pour les institutions financières les mieux préparées et les plus sophistiquées.
- Développée pour automatiser et rapporter en temps réel la trésorerie et la liquidité, la solution Cash and Liquidity Management de Smartstream crée une vue unique et globale des soldes sur toutes les devises et tous les comptes – permettant une compréhension précise des besoins de financement, d’emprunt et de prêt.
- De plus, le module Intraday Liquidity Stress Testing de Smartstream permet aux banques de définir et d’exécuter des tests de résistance à la demande, en utilisant les données existantes. Sa capacité à générer rapidement et précisément des rapports de risque facilite une prise de décision plus éclairée et opportune – permettant aux institutions financières d’être plus proactives dans leur analyse des risques.
