主要事実
- 企業の70%以上がいまだに主に終値照合に依存しており、53%が不一致の主な原因としてタイミングの差とデータのミスマッチを挙げています。
- 参加者の59%が外部データへの依存を主なリスクとして特定し、47%が内部の不整合を強調しました。また、41%が不完全またはエンリッチメントが不十分なデータに苦慮しています。
- 69%が自社のT+1モデルを「部分的に適応しており、まだ進化の途中である」と回答しています。一方で、41%がT+1によってデータ品質が極めて重要な優先事項になったと述べています。
Smart Reconciliations：バイサイドの視点
世界をリードする金融機関や企業に信頼されるデータソリューションプロバイダーであるSmartstreamは本日、最新の業界調査レポート『Smart Reconciliations：バイサイドの視点』の新たな調査結果を発表しました。本レポートは、バイサイド企業における照合、管理、および運用の信頼性を変貌させている構造的変化を浮き彫りにしています。
資産運用会社および投資会社のシニアオペレーションリーダーによるラウンドテーブルから得られた知見に基づき、本レポートは照合戦略を再構築する5つの重要な現実を特定しています。運用リスクの高まりに対する認識が広がっているにもかかわらず、多くの企業は依然として、断片化され、後手に回るレガシー主導のモデルに制約されています。
バイサイドの照合業務は、マルチアセットへの拡大、T+1などの決済サイクルの短縮、規制監視の強化、およびサードパーティプロバイダーへの依存度の高まりにより、根本的な変革期にあります。これらの要因により、従来のバッチベースのアプローチの限界が露呈しています。
調査の結果、バイサイド企業の70%以上が主に終値照合に依存しており、53%が不一致の主な原因としてタイミングの差とデータのミスマッチを挙げていることが判明しました。データの品質と可用性は、効果的なイントラデイ（日中）管理を実現する上での依然として最大の障壁となっています。
バイサイドの照合業務を形作る5つの現実
- データ整合性のリスクは企業を超えて広がる
企業は、カストディアン、ブローカー、アドミニストレーターからなる複雑なエコシステム全体で、最大のデータ課題に直面しています。参加者の59%が外部データへの依存を主なリスクとして特定し、47%が内部の不整合を強調しました。不完全でエンリッチメントが不十分なデータは、照合業務のプレッシャーを増大させ続け、流動性の判断、NAV（純資産価値）の正確性、規制報告、および顧客の信頼に直接的な影響を及ぼしています。 - T+1決済はシステム全体のストレステストである
T+1への移行により、照合業務は時間に追われる重要な管理機能へと変化しました。銀行の69%がモデルを部分的に適応させたと報告していますが、イントラデイの可視化と例外処理には依然として大きなギャップが残っています。その結果、特に資金調達や流動性管理における運用リスクが増大しています。 - バッチ照合はもはや十分ではない
従来のバッチ処理は、今日の取引の複雑さや決済速度との乖離がますます進んでいます。ニアリアルタイムまたはイントラデイ管理を運用している企業はわずか18%にとどまり、大多数の企業が決済直前のリスクや短縮された修復期間にさらされています。また、53%がデータのミスマッチの増加を報告しています。『Smart Reconciliations リアルタイム・イントラデイ例外管理・コントロール』は、この変化に対応するために設計されています。 - サードパーティの監視は断片化したまま
外部プロバイダーへの依存が高まるにつれ、責任の所在と可視性が不透明になっています。44%の企業が監視モデルに大きな進展はないと報告しており、関係者間でのデータの一貫性が依然として主要な課題となっています。先進的な企業は、完全な監査可能性とガバナンスを備えた独立した検証フレームワークへと移行しつつあります。 - 効率化の向上はデータ、自動化、AIにかかっている
自動化が効率化の主な原動力として浮上しており、62%の企業が「シングル・ソース・オブ・トゥルース（信頼できる唯一の情報源）」を優先事項としています。しかし、持続可能な変革には、レガシーシステムの上に自動化を重ねるだけでは不十分です。『AirプラットフォームによるAI主導の照合とワークフローの最適化』の価値を最大限に引き出すには、まずデータの統合、正規化、およびエンリッチメントを行う必要があります。
本レポートは、先進的な企業が照合業務を、事後的な終値時点のチェックポイントではなく、「常時稼働」の管理レイヤーとして再定義しようとする明確な動きを強調しています。このアプローチにより、早期のリスク検知、迅速な意思決定、およびより強固な運用のレジリエンスが可能になります。
Smartstreamのプロダクトマネジメント担当、ロビン・ハッソンは次のように述べています。「バイサイド企業が複雑さの増大とスケジュールの短縮に直面する中、信頼できるデータ基盤とリアルタイムの管理フレームワークを構築する能力は、競争上の差別化要因になりつつあります。当社のレポートは、急速に進化する金融情勢の要求に応えるために、企業が照合戦略を近代化することの緊急性を浮き彫りにしています」。
