¿Qué son las normas de márgenes no compensados de la IOSCO y a quién afectan?
Las normas de márgenes no compensados de la IOSCO son un marco global, desarrollado conjuntamente por el Comité de Basilea y la IOSCO, que exige el intercambio de márgenes iniciales y de variación para derivados no compensados centralmente. Su implementación gradual en seis tramos ha incorporado progresivamente a un abanico más amplio de contrapartes.
Las UMR introducen requisitos para el cálculo de márgenes netos y brutos, márgenes basados en divisas, umbrales de grupo, recortes por desajuste (haircuts), controles de riesgo de correlación adversa (wrong-way risk) y gestión de concentración de activos, junto con obligaciones de compensación central y de clientes para determinados tipos de contrapartes.
Las exigencias de gestión de colaterales que las UMR de la IOSCO imponen a las contrapartes de derivados.
Las empresas afectadas deben implementar flujos de trabajo de colaterales que gestionen el margen inicial y de variación para derivados no compensados en diversas clasificaciones de contrapartes, metodologías de cálculo y tipos de activos, con interfaces flexibles capaces de adaptarse a medida que las normas y las mejores prácticas sigan evolucionando.
Smartstream ofrece soluciones específicas para cumplir con los requisitos de las UMR de la IOSCO.
Smart Collateral está diseñado para gestionar los requisitos de las fases 1 a 6 de las UMR, admitiendo la compensación central y de clientes, umbrales de grupo, márgenes brutos y netos, recortes por desajuste, riesgo de correlación adversa, concentración de activos y seguimiento de la rehipotecación.
