Was sind die IOSCO Uncleared Margin Rules und wen betreffen sie?

Die IOSCO Uncleared Margin Rules sind ein globales Rahmenwerk, das gemeinsam vom Basler Ausschuss und der IOSCO entwickelt wurde. Es schreibt den Austausch von Initial Margin und Variation Margin für nicht zentral abgewickelte Derivate vor. Die schrittweise Umsetzung in sechs Tranchen hat sukzessive einen größeren Kreis von Kontrahenten in den Anwendungsbereich einbezogen.

Die UMR führen Anforderungen für Netto- und Bruttomarginberechnungen, währungsbasierte Margining-Verfahren, Gruppenschwellenwerte, Mismatch-Haircuts, Wrong-Way-Risikokontrollen und das Management von Asset-Konzentrationen ein – neben zentralen und kundenbezogenen Clearing-Verpflichtungen für bestimmte Kontrahententypen.

Die Anforderungen an das Collateral Management, die IOSCO UMR an Derivate-Kontrahenten stellen.

Unter die Regeln fallende Unternehmen müssen Collateral-Workflows implementieren, die Initial Margin und Variation Margin für nicht zentral abgewickelte Derivate über eine Reihe von Kontrahentenklassifizierungen, Berechnungsmethoden und Asset-Klassen hinweg verarbeiten – mit flexiblen Schnittstellen, die sich an die kontinuierliche Weiterentwicklung von Regeln und Best Practices anpassen können.

Smartstream bietet gezielte Lösungen zur Erfüllung der IOSCO UMR-Anforderungen.

Smart Collateral ist darauf ausgelegt, die Anforderungen der UMR-Phasen 1–6 zu erfüllen und unterstützt zentrales sowie kundenbezogenes Clearing, Gruppenschwellenwerte, Brutto- und Netto-Margining, Mismatch-Haircuts, Wrong-Way-Risiken, Asset-Konzentration und das Tracking von Rehypothekisierung.