Por qué las discrepancias en la conciliación son más difíciles de prevenir
El volumen de transacciones crece a un ritmo superior al 25 % interanual en los mercados financieros, mientras que los plazos de liquidación se acortan y las expectativas regulatorias siguen intensificándose. Robin Hasson, responsable de soluciones de conciliación en Smartstream, señala que las empresas ejecutan ahora más conciliaciones con datos cada vez más complejos, a menudo sobre una infraestructura que nunca fue diseñada para este nivel de escala o velocidad. El paso de Europa a la liquidación T+1, los próximos cambios en los estándares SWIFT y la creciente adopción de activos tokenizados son ejemplos de cambios operativos que se producen de forma concurrente en lugar de secuencial.
La calidad de los datos es el núcleo del problema. Según Hasson, hasta el 67 % de los errores en la administración de activos son directamente atribuibles a problemas de calidad de los datos; no a fallos en la lógica de emparejamiento, sino a problemas originados en etapas anteriores. Los formatos inconsistentes de las contrapartes, las instrucciones de liquidación permanentes obsoletas y los desajustes en los identificadores de instrumentos se encuentran entre las causas más comunes de las excepciones, agravadas por la falta de consistencia integral en los modelos operativos de muchas empresas.
La automatización ha mejorado el rendimiento, pero no ha eliminado la complejidad
La automatización ha mejorado significativamente las tasas de procesamiento directo en todo el sector. Sin ella, el crecimiento del volumen de la última década habría requerido aumentos insostenibles de personal. Sin embargo, muchas empresas han automatizado procesos individuales sin lograr la consistencia de extremo a extremo necesaria para eliminar las discrepancias por completo, dejando a los equipos de operaciones la responsabilidad de gestionar excepciones residuales cada vez más complejas. El desafío radica en que la complejidad y la automatización han evolucionado en paralelo, en lugar de que una sustituya a la otra.
La plataforma Smart Reconciliations de Smartstream está diseñada para abordar precisamente esta brecha, proporcionando una capa de conciliación a nivel empresarial que unifica la gestión de excepciones, el emparejamiento y los controles de flujo de trabajo en todas las clases de activos y contrapartes, en lugar de tratar cada proceso de forma aislada.
La IA pasa de la teoría a la producción en la gestión de excepciones
La IA se aplica cada vez más a los flujos de trabajo de conciliación y gestión de excepciones en todo el sector, no para sustituir a los motores de emparejamiento, sino para mejorar la investigación, clasificación y resolución. Smartstream observa un impulso particular en entornos con gran volumen de excepciones, donde los agentes autónomos pueden investigar discrepancias, recopilar datos de apoyo y derivar casos para su resolución sin intervención manual. Hasson destaca resultados medibles que ya se están alcanzando: una reducción de hasta 29 veces en el tiempo por discrepancia, tiempos de resolución entre un 30 % y un 60 % más rápidos y una reducción de hasta el 70 % en la carga de trabajo de investigación manual, sin aumentar la plantilla.
Más allá de la resolución de excepciones, la IA también se aplica a la configuración y optimización de la conciliación, automatizando el mapeo de datos, la creación de reglas de emparejamiento y el ajuste continuo de los procesos de conciliación. Smart Agents, la solución de IA agéntica de Smartstream, aporta esta capacidad a las operaciones de back-office, permitiendo la planificación autónoma, la ejecución de flujos de trabajo de varios pasos y el aprendizaje continuo a lo largo del ciclo de vida de las excepciones.
La liquidación T+1 eleva el listón de la resiliencia operativa
Los ciclos de liquidación más cortos están dejando al descubierto una dependencia que muchas empresas han podido sortear bajo el modelo T+2: una profunda confianza en la conciliación por lotes al final del día. Hasson sostiene que el cambio a T+1 —y la perspectiva de T+0 más adelante— exigirá que las empresas avancen hacia modelos de procesamiento más paralelos y cercanos al tiempo real, especialmente mientras Europa se prepara para la implementación en múltiples mercados, divisas y depositarios centrales de valores. Lo que antes era manejable dentro de una ventana operativa más amplia ahora exige visibilidad y capacidad de remediación casi en tiempo real.
Las empresas mejor posicionadas para este entorno serán probablemente aquellas que inviertan no solo en velocidad de procesamiento, sino en evitar que se produzcan discrepancias en primer lugar, combinando bases de datos más sólidas, automatización inteligente y gestión de excepciones impulsada por IA para reducir el volumen de problemas que llegan a los equipos de operaciones. La cartera de conciliación de Smartstream, que abarca Smart Reconciliations y la plataforma de automatización de datos habilitada para IA Air, está diseñada precisamente para este modelo operativo.
