Smart Reconciliations : la perspective buy-side
- Plus de 70 % des entreprises s’appuient encore principalement sur un rapprochement en fin de journée, tandis que 53 % citent les écarts de timing et les divergences de données comme principales causes des écarts.
- 59 % des participants ont identifié les dépendances à des données externes comme principal risque, tandis que 47 % ont mis en avant des incohérences internes. Et 41 % peinent à composer avec des données incomplètes ou insuffisamment enrichies.
- 69 % décrivent leur modèle T+1 comme partiellement adapté et encore en évolution. Tandis que 41 % déclarent que le T+1 a fait de la qualité des données une priorité critique.
Smartstream a détaillé les nouvelles conclusions de son dernier rapport d’étude sectorielle, Smart Reconciliations: The Buy-Side Perspective, soulignant les changements structurels qui transforment le rapprochement, le contrôle et la confiance opérationnelle au sein des entreprises du buy-side.
S’appuyant sur les enseignements recueillis lors d’une table ronde réunissant des responsables seniors des opérations au sein de sociétés de gestion d’actifs et d’investissement, le rapport identifie cinq réalités critiques qui remodèlent les stratégies de rapprochement. Malgré une prise de conscience généralisée de la hausse du risque opérationnel, de nombreuses entreprises restent contraintes par des modèles fragmentés, réactifs et hérités.
Les rapprochements côté buy-side connaissent une transformation fondamentale, portée par l’expansion multi-actifs, le raccourcissement des cycles de règlement-livraison tels que le T+1, le renforcement de la surveillance réglementaire et la dépendance croissante à l’égard de prestataires tiers. Ces forces mettent en évidence les limites des approches traditionnelles basées sur des traitements par lots.
L’étude révèle que plus de 70 % des sociétés buy-side s’appuient principalement sur un rapprochement en fin de journée, tandis que 53 % citent les écarts de timing et les divergences de données comme principales causes des écarts. La qualité et la disponibilité des données demeurent le principal obstacle à la mise en place d’un contrôle intrajournalier efficace.
Les cinq réalités qui façonnent les rapprochements côté buy-side
1. Le risque lié à l’intégrité des données s’étend au-delà de l’entreprise
Les entreprises sont confrontées à leurs plus grands défis en matière de données au sein d’un écosystème complexe de dépositaires, de courtiers et d’administrateurs. 59 % des participants ont identifié les dépendances aux données externes comme le risque principal, tandis que 47 % ont souligné les incohérences internes. Des données incomplètes et insuffisamment enrichies continuent d’accentuer la pression sur les rapprochements, impactant directement les décisions de liquidité, l’exactitude de la VNI, le reporting réglementaire et la confiance des clients.
2. Le règlement en T+1 est un test de résistance systémique
Le passage au T+1 a transformé les rapprochements en une fonction de contrôle critique en termes de délais. Alors que 69 % des banques font état de modèles partiellement adaptés, des lacunes importantes subsistent dans la visibilité intrajournalière et la résolution des exceptions. Il en résulte un risque opérationnel accru, particulièrement dans la gestion du financement et des liquidités.
3. Le rapprochement par lots n’est plus suffisant
Les processus par lots traditionnels sont de plus en plus en décalage avec la complexité des transactions et la rapidité de règlement actuelles. Seules 18 % des entreprises exploitent des contrôles en temps réel ou intrajournaliers, laissant la majorité exposée à des risques de stade avancé et à des fenêtres de remédiation réduites. De plus, 53 % signalent une augmentation des écarts de données.
4. La surveillance des tiers reste fragmentée
À mesure que la dépendance vis-à-vis des prestataires externes s’accroît, la responsabilité et la visibilité deviennent plus opaques. 44 % des entreprises ne signalent aucune évolution significative de leurs modèles de surveillance, tandis que la cohérence des données entre les parties reste le défi dominant. Les entreprises de premier plan s’orientent vers des cadres de validation indépendants dotés d’une auditabilité et d’une gouvernance complètes.
5. Les gains d’efficacité dépendent des données, de l’automatisation et de l’IA
L’automatisation s’impose comme le principal moteur d’efficacité, 62 % des entreprises donnant la priorité à une source unique de vérité. Cependant, une transformation durable nécessite plus que la simple superposition de l’automatisation sur des systèmes hérités. Les entreprises doivent d’abord consolider, normaliser et enrichir les données pour libérer toute la valeur du rapprochement piloté par l’IA et de l’optimisation des flux de travail.
Le rapport souligne un changement clair chez les entreprises de premier plan vers un repositionnement des rapprochements en tant que couche de contrôle « permanente » plutôt qu’un point de contrôle rétrospectif de fin de journée. Cette approche permet une détection plus précoce des risques, une prise de décision plus rapide et une résilience opérationnelle renforcée.
Robin Hasson, gestion des produits chez Smartstream, a déclaré dans un communiqué : « Alors que les entreprises du buy-side font face à une complexité croissante et à des délais plus serrés, la capacité à établir des bases de données fiables et des cadres de contrôle en temps réel devient un différenciateur concurrentiel. Notre rapport souligne la nécessité urgente pour les entreprises de moderniser leurs stratégies de rapprochement afin de répondre aux exigences d’un paysage financier en évolution rapide. »
