Smart Reconciliations: Die Buy-Side-Perspektive
- Über 70 % der Unternehmen verlassen sich immer noch hauptsächlich auf die Tagesendabstimmung, während 53 % Zeitunterschiede und Dateninkonsistenzen als Hauptursachen für Abweichungen nennen.
- 59 % der Teilnehmer identifizierten externe Datenabhängigkeiten als primäres Risiko, während 47 % interne Inkonsistenzen hervorhoben. Und 41 % kämpfen mit unvollständigen oder unzureichend angereicherten Daten.
- 69 % beschreiben ihr T+1-Modell als teilweise angepasst und noch in Entwicklung. Während 41 % angeben, dass T+1 die Datenqualität zu einer kritischen Priorität gemacht hat.
Smartstream erläuterte neue Erkenntnisse aus seinem neuesten Branchenforschungsbericht Smart Reconciliations: Die Buy-Side-Perspektive und hob strukturelle Veränderungen hervor, die den Abgleich, die Kontrolle und das operative Vertrauen in Buy-Side-Unternehmen transformieren.
Basierend auf Erkenntnissen, die bei einem Runden Tisch von leitenden Betriebsführern aus Vermögensverwaltungs- und Investmentfirmen gesammelt wurden, identifiziert der Bericht fünf kritische Realitäten, die die Abstimmungsstrategien neu gestalten. Trotz des weit verbreiteten Bewusstseins für steigende Betriebsrisiken bleiben viele Unternehmen durch fragmentierte, reaktive und auf Altsystemen basierende Modelle eingeschränkt.
Buy-Side-Abstimmungen durchlaufen eine grundlegende Transformation, angetrieben durch die Ausweitung auf mehrere Anlageklassen, verkürzte Abwicklungszyklen wie T+1, zunehmende regulatorische Kontrolle und eine wachsende Abhängigkeit von Drittanbietern. Diese Kräfte legen die Grenzen traditioneller batchbasierter Ansätze offen.
Die Forschung zeigt, dass über 70 % der Buy-Side-Unternehmen hauptsächlich auf die Tagesendabstimmung angewiesen sind, während 53 % Zeitunterschiede und Dateninkonsistenzen als Hauptursachen für Abweichungen nennen. Datenqualität und -verfügbarkeit bleiben die größte Hürde für eine effektive Intraday-Kontrolle.
Die fünf Realitäten, die Buy-Side-Abstimmungen prägen
1. Das Risiko für die Datenintegrität geht über das Unternehmen hinaus
Unternehmen stehen vor ihren größten Datenherausforderungen in einem komplexen Ökosystem aus Depotbanken, Brokern und Administratoren. 59 % der Teilnehmer identifizierten externe Datenabhängigkeiten als primäres Risiko, während 47 % interne Inkonsistenzen hervorhoben. Unvollständige und unzureichend angereicherte Daten erhöhen weiterhin den Druck auf die Reconciliations, was sich direkt auf Liquiditätsentscheidungen, die NAV-Genauigkeit, das regulatorische Reporting und das Kundenvertrauen auswirkt.
2. Die T+1-Abwicklung ist ein systemischer Stresstest
Der Übergang zu T+1 hat Reconciliations in eine zeitkritische Kontrollfunktion verwandelt. Während 69 % der Banken von teilweise angepassten Modellen berichten, bestehen weiterhin erhebliche Lücken bei der Intraday-Transparenz und der Klärung von Ausnahmen. Das Ergebnis ist ein erhöhtes operationelles Risiko, insbesondere im Funding- und Liquiditätsmanagement.
3. Batch-Reconciliations sind nicht mehr ausreichend
Traditionelle Batch-Prozesse passen immer weniger zur heutigen Transaktionskomplexität und Abwicklungsgeschwindigkeit. Nur 18 % der Unternehmen arbeiten mit Kontrollen in Beinahe-Echtzeit oder auf Intraday-Basis, wodurch die Mehrheit Risiken in späten Phasen und verkürzten Zeitfenstern für die Fehlerbehebung ausgesetzt ist. Zudem berichten 53 % von zunehmenden Datendiskrepanzen.
4. Die Überwachung von Drittanbietern bleibt fragmentiert
Da die Abhängigkeit von externen Dienstleistern wächst, werden Verantwortlichkeit und Transparenz immer undurchsichtiger. 44 % der Unternehmen berichten von keiner nennenswerten Weiterentwicklung der Überwachungsmodelle, während die Datenkonsistenz zwischen den Parteien die größte Herausforderung bleibt. Führende Unternehmen bewegen sich in Richtung unabhängiger Validierungsrahmen mit voller Auditierbarkeit und Governance.
5. Effizienzgewinne hängen von Daten, Automatisierung und KI ab
Automatisierung erweist sich als primärer Effizienztreiber, wobei 62 % der Unternehmen einer „Single Source of Truth“ Priorität einräumen. Eine nachhaltige Transformation erfordert jedoch mehr als nur das Aufsetzen von Automatisierung auf Altsysteme. Unternehmen müssen Daten zunächst konsolidieren, normalisieren und anreichern, um den vollen Wert KI-gestützter Reconciliations und Workflow-Optimierungen auszuschöpfen.
Der Bericht verdeutlicht einen klaren Trend bei führenden Unternehmen, Reconciliations als eine „Always-on“-Kontrollinstanz neu zu positionieren, statt als nachträgliche Prüfung am Tagesende. Dieser Ansatz ermöglicht eine frühere Risikoerkennung, schnellere Entscheidungsfindung und eine stärkere operative Resilienz.
Robin Hasson, Product Management bei Smartstream, erklärte in einer Stellungnahme: „Da Buy-Side-Unternehmen mit zunehmender Komplexität und engeren Zeitplänen konfrontiert sind, wird die Fähigkeit, vertrauenswürdige Datengrundlagen und Echtzeit-Kontrollrahmen zu schaffen, zu einem Wettbewerbsvorteil. Unser Bericht unterstreicht die dringende Notwendigkeit für Unternehmen, ihre Reconciliation-Strategien zu modernisieren, um den Anforderungen einer sich schnell entwickelnden Finanzlandschaft gerecht zu werden.“
