Par Nadeem Shamim, Responsable mondial de la trésorerie et de la liquidité, Smartstream
La question de savoir si les banques effectuent des tests de résistance adéquats sur leur liquidité, en particulier la liquidité intrajournalière, a récemment fait l’objet de discussions. De nombreuses banques considèrent ces tests comme une obligation réglementaire plutôt que comme un aspect crucial de leur cadre de gestion des risques. Généralement, ces tests impliquent des scénarios prédéfinis qui sont inflexibles et ne peuvent pas s’adapter rapidement aux changements du marché.
Cependant, les récentes turbulences du marché ont souligné la nécessité de disposer de scénarios actualisés qui produisent des résultats rapides, plutôt que d’attendre des jours ou des semaines. Les banques doivent gérer activement la liquidité intrajournalière et effectuer des tests de résistance intrajournaliers comme élément clé de leurs opérations. L’augmentation des risques de marché, de crédit et opérationnels a mis en évidence la nécessité d’une compréhension détaillée et fondée sur des preuves de la liquidité et des expositions intrajournalières. Pourtant, de nombreuses banques n’ont pas abordé cette question, ce qui les expose à des niveaux de liquidité inconnus. Au Royaume-Uni, les régulateurs exigent des banques qu’elles maintiennent des tampons d’actifs liquides pour faire face aux scénarios de stress, gérer le risque de liquidité intrajournalière et rendre compte des données sur l’utilisation de la liquidité intrajournalière. Récemment, la Financial Conduct Authority (FCA) au Royaume-Uni a étendu cette approche rigoureuse aux prestataires de services de paiement (PSP). Dans une lettre aux PSP, la FCA a énoncé plusieurs résultats de ces contrôles rigoureux. Ceux-ci sont :
- S’assurer que l’argent des clients est en sécurité, couvrant la protection, la gestion des risques prudentiels et la planification de la liquidation.
- Les entreprises ne compromettent pas l’intégrité du système financier, ce qui inclut le blanchiment d’argent et les sanctions, ainsi que la fraude.
- S’assurer que les besoins des clients sont satisfaits grâce à des produits et services de haute qualité par la mise en œuvre du devoir de diligence envers les clients.
Ces éléments sont renforcés par des priorités transversales :
- Gouvernance et leadership
- Résilience opérationnelle
- Reporting réglementaire
Gestion du risque de liquidité
En ce qui concerne spécifiquement la « gestion des risques prudentiels » et la « résilience opérationnelle », les PSP devront se concentrer sur la gestion du risque de liquidité en mettant en œuvre un cadre de risque rigoureux qui inclut des tests de résistance. Parallèlement aux banques, ils doivent également disposer de systèmes et de contrôles pour garantir que le bon niveau d’information est disponible au bon moment, avec des indicateurs d’alerte précoce appropriés, destinés aux bonnes personnes, et conformes aux directives externes et internes, telles que celles concernant les limites de crédit et les fluctuations de l’utilisation de la liquidité. Cela englobe des aspects tels que la connaissance des implications des défaillances de contreparties, des défauts ou retards de paiement des clients, des impacts si un groupe de contreparties rencontre des problèmes de liquidité, si une devise est dévaluée ou si quelque chose affecte la valeur d’un type de garantie spécifique. Cela contribue ensuite à garantir un tampon de liquidité adéquat – ni trop faible, ni trop élevé, compte tenu des coûts de financement supplémentaires qui en découlent. Les tests de résistance doivent être suffisamment flexibles pour permettre aux institutions de tester plusieurs scénarios – que se passe-t-il si A ou B se produit ; que se passe-t-il si A et B se produisent ; que se passe-t-il si A et un sous-ensemble de B se produisent ?
Tests de résistance de la liquidité intrajournalière
Les tests de résistance de la liquidité intrajournalière sont devenus une composante cruciale d’une gestion des risques complète et robuste. Les banques et les régulateurs accordent désormais une attention accrue à l’amélioration de leurs capacités de tests de résistance de la liquidité intrajournalière, en mettant l’accent sur la capacité à modifier rapidement les scénarios de stress et à effectuer des tests à la demande. L’importance d’évaluer les contreparties, les banques correspondantes et les clients sous-jacents ne peut être surestimée, et les tests de résistance à la demande sont la clé pour y parvenir. Les banques doivent tirer parti des nouvelles technologies telles que l’IA ou l’apprentissage automatique pour passer de la modélisation basée sur des données historiques à la modélisation prévisionnelle. Une application particulièrement précieuse consiste à évaluer si et quand les transactions non réglées seront réglées, surtout lorsque la liquidité du marché commence à diminuer. Cela agira comme un mécanisme d’alerte précoce pour les banques afin de prendre des décisions sur le moment de puiser dans leurs lignes de crédit intrajournalières auprès de la banque centrale ou de leur banque correspondante, mais aussi sur le déblocage de paiements supplémentaires à cette contrepartie particulière. Un outil de test de résistance automatisé et flexible améliorera le cadre de gestion des risques des banques et leur capacité à identifier les vulnérabilités et à prévenir les points de crise de crédit.
