Smart Reconciliations – カストディ＆証券

カストディ＆証券の照合は、すべての投資記録を正確にリアルタイムで検証することを可能にします。ポートフォリオのライフサイクル全体で生成されるポジション、現金残高、取引、評価、コーポレートアクションは、保管機関、プライムブローカー、ファンド会計、価格ベンダー、取引プラットフォーム、社内のIBOR/ABORシステムなど、社内外のソース間で継続的に比較されます。

このプロセスは、資産運用会社、保管機関、ファンド管理会社、投資オペレーションチームにとって基盤となる業務統制であり、オペレーショナルリスクの低減、コンプライアンスの強化、NAV（純資産価値）精度の向上、信頼できる顧客向けレポーティングの実現に寄与します。

企業が顧客資産を保有または管理する場合、FCAのClient Assets Sourcebook（CASS）により、追加の規制監督レイヤーが導入されます。カストディ照合は、業務上の必須要件であるだけでなく、規制上のセーフガードとなり、顧客資金および保管資産が正確に記録され、適切に分別管理され、完全に保護されていることを担保します。CASS準拠の照合は、資産保護の証跡を日次で提示し、明確な監査証跡を生成するとともに、下流のレポーティングおよびNAVプロセスへの信頼を強化します。

*OMS（オーダー管理システム）- EMS（執行管理システム）
** IBOR（投資記録簿）– ABOR（会計記録簿）

複数ソースにまたがる断片化したデータ投資オペレーションは、複数の市場、資産クラス、外部サービスプロバイダーにまたがって運用されています。データは不統一な形式で、到着タイミングも異なるため、社内記録・保管機関・ブローカー間で不一致が頻発します。新しい資産・銘柄の識別子も頻繁に作成され、システム間で異なることが多く、日々の整合が課題となります。

オペレーショナルリスクとエクスポージャー不一致（ブレイク）は、NAV（純資産価値）の誤表示、顧客向けレポーティングの誤り、決済失敗、価格差異、コンプライアンス違反につながります。

プロセスの遅延取引量の増加とスプレッドシートベースのプロセスにより、例外解消が遅れ、個人の知識への依存が高まり、オペレーショナルリスクが増大します。

規制当局の期待（ESMA、SEC）により、より強固な業務統制、タイムリーなブレイク解消、投資記録全体にわたる完全なトレーサビリティが求められています。

顧客はレポーティングにおけるより高い透明性と正確性を求めています。企業が商品レンジ、取引量、市場カバレッジを拡大するにつれ、手作業かつサイロ化した照合手法では、業務の複雑性や日次の監督・コンプライアンスに必要なスピードに追随できなくなっています。

CASSの規制上の義務（FCA）により、企業は顧客資産の一貫した保護、日次照合の正確性、差異の迅速な処理、ならびに顧客資金および保管に紐づくすべての行為の完全なトレーサビリティを示すことが求められます。資産運用会社が商品レンジを拡大し、機能を保管機関やファンド管理会社へアウトソースするにつれ、CASSはより高い透明性、ガバナンスの効いたワークフロー、ならびに不足および分別管理チェックの信頼できる証跡を要求します。

カストディおよび資産運用の照合ソリューションは、保管機関、ブローカー、ファンド会計、価格ベンダー、OMS/EMSプラットフォーム、社内IBOR/ABORシステムにまたがるデータ取り込みを自動化し、形式を標準化するとともに、ポジション、現金、取引、評価、コーポレートアクションに対して多次元マッチングを適用します。ガバナンスの効いたワークフローとリアルタイムダッシュボードにより、ブレイクの経過日数、リスク水準、NAVへの影響、SLAパフォーマンスを完全に可視化します。

本プラットフォームには、日次の顧客資産保護義務を支援するためのCASS対応の照合テンプレートと自動例外処理が組み込まれています。企業が保有する記録は、保管機関、プライムブローカー、ファンド会計と照合され、ポジションのブレイク、現金不足、保管不一致などのCASS関連の差異を即時に特定します。統合ワークフローにより職務分掌を徹底し、分別管理および不足額の計算を自動化するとともに、すべての調査、調整、承認、または潜在的な違反を、FCAレビューに備えたタイムスタンプ付きの証跡として完全に記録します。

高度で統合されたモデルにより、すべてのカストディおよび投資活動を、エンドツーエンドの単一プロセスに統合します。日次および月末サイクルは、管理されたカットオフのもとで並行稼働し、証憑はクローズまで自動更新されるため、手作業のやり直しを排除し、精度を向上させます。統合されたデータリネージにより、単一の一貫したワークフローから、トータル・エクイティの証明、さらには完全なNAVまでを支えます。例外は下流のすべてのプロセスで一度だけ特定・解消され、業務効率と財務アウトプットへの信頼を強化します。

• 正確で信頼できる投資記録および顧客資産記録：すべてのポジション、現金残高、取引、評価、保管資産が、保管機関、ブローカー、ファンド会計、社内IBOR/ABORシステム間で一貫して整合することを担保し、NAVの健全性と顧客資産保護を強化します。
• 業務・財務・規制リスクの低減：ブレイクの早期検知と自動化により、決済失敗、価格差異、誤った分別管理、不足、コンプライアンス上のエクスポージャー（CASS関連リスクを含む）を最小化します。
• エンドツーエンドの例外・違反管理：ガバナンスの効いたワークフローにより、例外または潜在的なCASS違反を、特定から解消までルーティングし記録します。一貫した対応、職務分掌、規制当局に提出可能な証跡を確保します。
• 高い効率性とスケーラブルな運用：自動マッチング、照合テンプレート、ワークフローのオーケストレーションにより、スプレッドシートベースのプロセスと手作業依存を排除し、人員を増やすことなく取引量・市場・資産クラスの拡大を支援します。
• 規制対応力と完全な監査透明性：統合された監査証跡が、すべてのアクション、計算、承認、アテステーションを記録し、FCA（CASS）、ESMA、SEC、および機関の監督チームが求める水準のドキュメンテーションを提供します。
• コンプライアンス負担とコストの低減：CASS準拠テンプレートの統合、分別管理／不足チェックの自動化、構造化された違反ワークフローにより、手作業の監督フレームワークへの依存を減らし、運用負荷とコンプライアンスコストを低減します。
• 顧客体験と意思決定の向上：ポジションと現金をリアルタイムで正確に可視化することで、より良い取引・流動性判断が可能になります。また、タイムリーで信頼性の高いレポーティングにより、サービス品質が向上し、顧客からの信頼が強化されます。

Smartstreamが、複雑なマルチアセットの照合ワークフローを効率化し、ポジション、現金、取引にわたって統合された信頼できるオペレーションビューを提供する方法については、デモを依頼するか、smart.streamをご覧ください。