A unidade de Serviços de Dados de Referência da Smartstream lançou o seu serviço RegRegistry
Uma multa recente mostra que os reguladores estão a perder a paciência com as falhas no reporte de transações pós-negociação. Linda Coffman, Serviços de Dados de Referência da Smartstream, sugere que os serviços de dados especializados podem ajudar as empresas a melhorar a sua capacidade de cumprimento.
«Em resposta à crescente necessidade do setor, a unidade de Serviços de Dados de Referência da Smartstream lançou o seu serviço RegRegistry.» Linda Coffman, EVP Smartstream
Em janeiro de 2025, a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) impôs uma multa de 99.200 £ a uma corretora global por violação do Artigo 26.º(1) do Regulamento relativo aos Mercados de Instrumentos Financeiros (MiFIR) — a primeira ação de fiscalização da FCA por falhas no reporte de transações ao abrigo do regulamento do Reino Unido.
Entre 1 de outubro de 2022 e 31 de março de 2023, a corretora não apresentou quaisquer relatórios de transações à FCA até ao final do dia útil seguinte, ou de todo, relativamente a transações realizadas pela sua mesa de contratos por diferença (CFD) de ações individuais através de uma das suas contas de corretagem empresarial. Em última análise, isto resultou na não apresentação de um total de 46.053 relatórios pela empresa.
Num comunicado de imprensa que acompanhou a decisão, a FCA sublinhou que exigia informações completas e precisas das empresas sob a sua supervisão sobre os tipos de instrumentos negociados, quando e como foram negociados e por quem.
Uma vez que estes dados desempenhavam um papel fundamental na sua capacidade de realizar uma supervisão eficaz do mercado, a Autoridade considerou particularmente grave a falha da corretora em apresentar quaisquer relatórios de transações para aproximadamente 60 % da sua linha de negócio de CFD de ações individuais até ao final do dia seguinte. O facto de a empresa ter identificado as discrepâncias, mas não as ter comunicado proativamente, agravou ainda mais o caso.
O recente boletim informativo Market Watch 81, publicado em novembro de 2024, também sublinha o desejo da FCA de combater o reporte deficiente de transações. Ao discutir a sua supervisão do regime de reporte de transações da Diretiva relativa aos Mercados de Instrumentos Financeiros (MiFID) do Reino Unido, o regulador comentou que continuava a identificar relatórios de transações incompletos e imprecisos.
Pior ainda, tinha observado que os problemas de qualidade dos dados persistiam e voltavam a ocorrer mesmo depois de terem sido identificados e alegadamente corrigidos. A FCA esperava que as empresas tomassem nota das suas conclusões e introduzissem melhorias no seu ambiente de reporte de transações para cumprir os requisitos relevantes.
Então, porque é que os problemas de qualidade dos dados continuam a persistir e o que podem as organizações fazer para os corrigir?
Uma dificuldade é a natureza em constante evolução do panorama regulamentar. Considere as alterações recentes às regras de transparência pós-negociação (PTT) do MiFIR que determinam qual a contraparte de uma negociação OTC que deve realizar o reporte PTT. Na sequência da Revisão do MiFIR da UE e da Revisão do Mercado Grossista do Reino Unido, a UE introduziu o seu regime de Entidade de Publicação Designada (DPE) em fevereiro de 2025, enquanto o Reino Unido implementou o sistema de Relator Designado (DR) em abril de 2024.
Na sequência destas alterações, as empresas precisam, em primeiro lugar, de estar cientes de que a ligação entre os internalizadores sistemáticos e o reporte PTT foi removida. Em segundo lugar, ao participar numa negociação OTC, as empresas devem determinar se a sua contraparte é um DR ou uma DPE. Identificar corretamente o estatuto de uma contraparte é vital, especialmente se as instituições financeiras quiserem evitar reportar a menos ou a mais, ficando assim potencialmente na mira do regulador. Alcançar este objetivo de forma rápida e eficiente, no entanto, depende de ter acesso fácil a dados fiáveis.
