Überblick
Ein führender quantitativer Hedgefonds, der eine systematische, modellgesteuerte globale Aktienstrategie verfolgt, implementierte den Trade Indicator Service von Smart Data, um einen manuellen, auf Web-Scraping basierenden Ansatz zur Verwaltung von Daten zur Leerverkaufsfähigkeit an wichtigen APAC- und EMEA-Börsen zu ersetzen.
Herausforderung
Der Fonds hatte Listen zur Leerverkaufsfähigkeit manuell per Web-Scraping direkt von Börsen-Websites extrahiert und Aktualisierungen intern verwaltet – ein Prozess, der operationelle Risiken, Datenlatenz und einen erheblichen Ressourcenaufwand mit sich brachte. Als der Fonds seine Strategie auf südkoreanische Aktien ausweitete, stieß er auf eine kritische regulatorische Hürde: Die Korea Exchange verlangt eine formelle Datenlizenz für Unternehmen, die auf ihre Listen zur Leerverkaufsfähigkeit und zu „überhitzten“ Aktien (Overheated Stocks) zugreifen. Ohne eine konforme, verwaltete Datenquelle sah sich der Fonds sowohl Lizenzrisiken als auch der Unfähigkeit gegenüber, seine Leerverkaufsaktivitäten in einem der am aktivsten regulierten Aktienmärkte Asiens zu skalieren.
Lösung
Der Fonds implementierte den Trade Indicator Service von Smart Data, einen vollständig verwalteten Datendienst, der Informationen zur Leerverkaufsfähigkeit, Bekanntmachungen zu vorübergehenden Verboten und Indikatoren für überhitzte Aktien direkt von Börsen in Südkorea, Taiwan, Hongkong, der Türkei und China bezieht. Die Lösung wird als Pre-Market-Service zu Beginn des Tages via SFTP bereitgestellt und bietet börsenvalidierte Daten, die mit den bevorzugten Identifikatoren des Fonds – ISIN, SEDOL, RIC und Bloomberg-IDs – abgeglichen sind, sodass sie noch vor Marktöffnung direkt in die Compliance- und Control-Room-Infrastruktur eingelesen werden können.
Vorteile
Der Fonds beseitigte seine Abhängigkeit vom manuellen Web-Scraping und ersetzte es durch einen vollständig verwalteten, von Börsen bezogenen Datendienst, der mit der für den systematischen Handel erforderlichen Pünktlichkeit und Genauigkeit arbeitet. Die Abdeckung von Smartstream löste die Lizenzproblematik des Fonds in Südkorea und weitete gleichzeitig seine Daten zur Leerverkaufsfähigkeit auf 17 Länder und 25 Börsen aus, was eine skalierbare Basis für die weitere geografische Expansion schuf. Das Engagement des Fonds für diesen Dienst spiegelt sein Vertrauen in die Datenqualität von Smartstream, die Abdeckung von APAC- und Schwellenmärkten sowie die operationelle Zuverlässigkeit des Managed-Service-Modells wider.
