Warum Reconciliation Breaks schwerer zu verhindern sind
Die Transaktionsvolumina wachsen an den Finanzmärkten um mehr als 25 Prozent pro Jahr, während sich die Settlement-Zeiträume verkürzen und die regulatorischen Anforderungen weiter zunehmen. Robin Hasson, Head of Reconciliation Solutions bei Smartstream, stellt fest, dass Unternehmen mittlerweile mehr Reconciliations über zunehmend komplexe Daten durchführen – oft auf einer Infrastruktur, die nie für dieses Ausmaß an Skalierung oder Geschwindigkeit konzipiert wurde. Die europäische Umstellung auf T+1-Settlement, bevorstehende Änderungen der SWIFT-Standards und die zunehmende Einführung tokenisierter Assets sind Beispiele für operative Veränderungen, die gleichzeitig und nicht nacheinander stattfinden.
Die Datenqualität steht im Zentrum des Problems. Laut Hasson sind bis zu 67 Prozent der Fehler im Asset Servicing direkt auf Datenqualitätsprobleme zurückzuführen – nicht auf Fehler in der Matching-Logik, sondern auf Probleme, die bereits vorgelagert entstehen. Inkonsistente Counterparty-Formate, veraltete Standing Settlement Instructions und Unstimmigkeiten bei Instrumentenkennungen gehören zu den häufigsten Ursachen für Ausnahmen, verschärft durch mangelnde Front-to-Back-Konsistenz in den Betriebsmodellen vieler Unternehmen.
Automatisierung hat den Durchsatz verbessert – aber nicht die Komplexität beseitigt
Automatisierung hat die Straight-Through-Processing-Raten in der Branche deutlich verbessert. Ohne sie hätte das Volumenwachstum des vergangenen Jahrzehnts nicht tragbare Personalaufstockungen erfordert. Dennoch haben viele Unternehmen einzelne Prozesse automatisiert, ohne die End-to-End-Konsistenz zu erreichen, die erforderlich wäre, um Breaks vollständig zu eliminieren – wodurch Operations-Teams für die Verwaltung zunehmend komplexer verbleibender Ausnahmen verantwortlich bleiben. Die Herausforderung besteht darin, dass sich Komplexität und Automatisierung parallel entwickelt haben, anstatt dass das eine das andere ersetzt.
Die Plattform Smart Reconciliations von Smartstream ist darauf ausgelegt, genau diese Lücke zu schließen – sie bietet eine unternehmensweite Reconciliation-Ebene, die Exception Management, Matching und Workflow-Kontrollen über Asset-Klassen und Counterparties hinweg vereinheitlicht, anstatt jeden Prozess isoliert zu behandeln.
KI entwickelt sich von der Theorie zur Produktionsreife im Exception Management
KI wird zunehmend in Reconciliation- und Exception-Management-Workflows in der gesamten Branche eingesetzt – nicht um Matching-Engines zu ersetzen, sondern um Untersuchung, Klassifizierung und Lösung zu verbessern. Smartstream verzeichnet besondere Dynamik in ausnahmeintensiven Umgebungen, in denen autonome Agenten Diskrepanzen untersuchen, unterstützende Daten sammeln und Fälle zur Lösung weiterleiten können, ohne manuelle Eingriffe. Hasson verweist auf bereits erzielte messbare Ergebnisse: bis zu 29-fache Reduzierung der Zeit pro Break, 30 bis 60 Prozent schnellere Lösungszeiten und bis zu 70 Prozent Reduzierung des manuellen Untersuchungsaufwands – ohne Personalaufstockung.
Über die Exception-Lösung hinaus wird KI auch für die Konfiguration und Optimierung von Reconciliations eingesetzt – zur Automatisierung von Data Mapping, Erstellung von Matching-Regeln und laufender Abstimmung von Reconciliation-Prozessen. Smart Agents, die agentische KI-Lösung von Smartstream, bringt diese Fähigkeit in Back-Office-Operations ein und ermöglicht autonome Planung, mehrstufige Workflow-Ausführung und kontinuierliches Lernen über den gesamten Exception-Lebenszyklus hinweg.
T+1-Settlement erhöht die Anforderungen an operative Resilienz
Kürzere Settlement-Zyklen legen eine Abhängigkeit offen, die viele Unternehmen unter T+2 umgehen konnten: eine starke Abhängigkeit von Batch-Reconciliations am Tagesende. Hasson argumentiert, dass die Umstellung auf T+1 – und die Aussicht auf T+0 darüber hinaus – von Unternehmen verlangen wird, zu paralleleren und nahezu echtzeitbasierten Verarbeitungsmodellen überzugehen, insbesondere da sich Europa auf die Implementierung über mehrere Märkte, Währungen und Zentralverwahrer hinweg vorbereitet. Was zuvor innerhalb eines längeren operativen Zeitfensters handhabbar war, erfordert nun nahezu echtzeitbasierte Transparenz und Korrekturmöglichkeiten.
Die Unternehmen, die für dieses Umfeld am besten aufgestellt sind, werden wahrscheinlich jene sein, die nicht nur in Verarbeitungsgeschwindigkeit investieren, sondern auch in die Vermeidung von Breaks – durch die Kombination stärkerer Datenfundamente, intelligenter Automatisierung und KI-gestütztem Exception Management, um das Volumen der Probleme zu reduzieren, die Operations-Teams erreichen. Das Reconciliation-Portfolio von Smartstream, das Smart Reconciliations und die Air KI-gestützte Datenautomatisierungsplattform umfasst, ist genau für dieses Betriebsmodell konzipiert.
