O que são as Regras de Margem Não Compensada da IOSCO e a quem afetam?
As Regras de Margem Não Compensada da IOSCO são um quadro global, desenvolvido conjuntamente pelo Comité de Basileia e pela IOSCO, que exige a troca de margem inicial e de variação para derivados não compensados centralmente. A implementação faseada em seis tranches trouxe progressivamente um conjunto mais vasto de contrapartes para o âmbito de aplicação.
As UMR introduzem requisitos para cálculos de margem líquida e bruta, marginação baseada em divisas, limiares de grupo, margens de avaliação (haircuts) por desfasamento, controlos de risco de sentido contrário e gestão de concentração de ativos — a par de obrigações de compensação central e de clientes para determinados tipos de contrapartes.
As exigências de gestão de colateral que as UMR da IOSCO impõem às contrapartes de derivados.
As empresas abrangidas devem implementar fluxos de trabalho de colateral que processem a margem inicial e de variação para derivados não compensados numa gama de classificações de contrapartes, metodologias de cálculo e tipos de ativos — com interfaces flexíveis capazes de se adaptarem à medida que as regras e as melhores práticas continuam a evoluir.
A Smartstream fornece soluções direcionadas para cumprir os requisitos das UMR da IOSCO.
O Smart Collateral foi concebido para lidar com os requisitos das Fases 1 a 6 das UMR, suportando a compensação central e de clientes, limiares de grupo, marginação bruta e líquida, margens de avaliação por desfasamento, risco de sentido contrário, concentração de ativos e acompanhamento de re-hipoteca.
