Warum ein robustes Intraday-Liquiditätsmanagementsystem in Verbindung mit Stresstests unerlässlich ist

In letzter Zeit wurde diskutiert, ob Banken ihre Liquidität, insbesondere die Intraday-Liquidität, ausreichend Stresstests unterziehen. Viele Banken betrachten diese Tests eher als regulatorische Verpflichtung denn als entscheidenden Bestandteil ihres Risikomanagement-Frameworks. Typischerweise umfassen diese Tests vordefinierte Szenarien, die unflexibel sind und sich nicht schnell an Marktveränderungen anpassen können.

Jüngste Marktturbulenzen haben jedoch die Notwendigkeit aktueller Szenarien unterstrichen, die schnelle Ergebnisse liefern, anstatt Tage oder Wochen zu warten. Banken müssen die Intraday-Liquidität aktiv verwalten und Intraday-Stresstests als wesentlichen Bestandteil ihrer Geschäftstätigkeit durchführen. Die gestiegenen Markt-, Kredit- und Betriebsrisiken haben die Notwendigkeit eines detaillierten, evidenzbasierten Verständnisses der Intraday-Liquidität und -Expositionen betont. Dennoch haben viele Banken dies nicht angegangen, wodurch sie unbekannten Liquiditätsniveaus ausgesetzt sind. Aufsichtsbehörden im Vereinigten Königreich verlangen von Banken, Liquiditätspuffer vorzuhalten, um Stressszenarien zu bewältigen, Intraday-Liquiditätsrisiken zu managen und Daten zur Intraday-Liquiditätsnutzung zu melden. Kürzlich hat die Financial Conduct Authority (FCA) im Vereinigten Königreich diesen strengen Ansatz auf Zahlungsdienstleister (PSPs) ausgeweitet. In einem Schreiben an die PSPs hat die FCA mehrere Ergebnisse dieser strengen Kontrollen dargelegt. Diese sind:

1. Sicherstellen, dass das Geld der Kunden sicher ist, einschließlich Schutzmaßnahmen, Risikomanagement und Abwicklungsplanung
2. Unternehmen gefährden die Integrität des Finanzsystems nicht, dazu gehören Geldwäsche & Sanktionen und Betrug
3. Sicherstellen, dass die Bedürfnisse der Kunden durch qualitativ hochwertige Produkte und Dienstleistungen durch die Umsetzung der Kundenpflicht erfüllt werden

Diese werden durch übergreifende Prioritäten weiter verstärkt:

1. Governance und Führung
2. Operative Resilienz
3. Regulatorische Berichterstattung

Betrachtet man speziell das „Risikomanagement“ und die „Operative Resilienz“, müssen sich PSPs auf das Liquiditätsrisikomanagement konzentrieren, indem sie einen strengen Risikorahmen implementieren, der Stresstests beinhaltet. Neben Banken müssen sie auch Systeme und Kontrollen implementieren, um sicherzustellen, dass die richtigen Informationen zum richtigen Zeitpunkt verfügbar sind, mit geeigneten Frühwarnindikatoren, die an die richtigen Personen gerichtet sind und externen und internen Richtlinien entsprechen, z. B. in Bezug auf Kreditlimits und Schwankungen der Liquiditätsnutzung. Dies umfasst Aspekte wie das Wissen um die Auswirkungen von Ausfällen von Gegenparteien, Zahlungsausfällen oder -verzögerungen von Kunden, die Auswirkungen, wenn eine Gruppe von Gegenparteien Liquiditätsprobleme hat, wenn eine Währung abgewertet wird oder wenn etwas den Wert einer bestimmten Art von Sicherheiten beeinflusst. Dies fließt dann in die Sicherstellung des richtigen Liquiditätspuffers ein – nicht zu niedrig, aber auch nicht zu hoch, angesichts der daraus resultierenden zusätzlichen Finanzierungskosten des Letzteren. Die Stresstests sollten ausreichend flexibel sein, um Institutionen zu ermöglichen, mehrere Szenarien zu testen – was passiert, wenn A oder B eintritt; was passiert, wenn A und B eintreten; was passiert, wenn A und eine Untergruppe von B eintreten?

Intraday-Liquiditätsstresstests haben sich als entscheidender Bestandteil eines umfassenden und robusten Risikomanagements erwiesen. Banken und Aufsichtsbehörden konzentrieren sich nun verstärkt darauf, ihre Fähigkeiten im Bereich der Intraday-Liquiditätsstresstests zu verbessern, wobei der Schwerpunkt auf der Fähigkeit liegt, Stressszenarien schnell zu modifizieren und Tests bei Bedarf durchzuführen. Die Bedeutung der Bewertung von Gegenparteien, Korrespondenzbanken und zugrunde liegenden Kunden kann nicht hoch genug eingeschätzt werden, und On-Demand-Stresstests sind der Schlüssel dazu. Banken müssen neue Technologien wie KI oder maschinelles Lernen nutzen, um von der modellbasierten Modellierung auf der Grundlage historischer Daten zur Prognose-/prädiktiven Modellierung überzugehen. Eine besonders wertvolle Anwendung ist die Bewertung, ob und wann unbeglichene Transaktionen abgewickelt werden, insbesondere wenn die Marktliquidität zu sinken beginnt. Dies dient den Banken als Frühwarnmechanismus, um Entscheidungen darüber zu treffen, wann sie ihre Intraday-Kreditlinien bei der Zentralbank oder bei ihrer Korrespondenzbank in Anspruch nehmen, aber auch wann sie weitere Zahlungen an diese bestimmte Gegenpartei freigeben. Ein automatisiertes und flexibles Stresstest-Tool wird den Risikomanagementrahmen der Banken und ihre Fähigkeit, Schwachstellen zu identifizieren und Kreditengpässe zu verhindern, verbessern.