IOSCO非清算証拠金規制とは何か、また誰に影響を与えるのか？

IOSCO非清算証拠金規制（UMR）は、バーゼル委員会とIOSCOが共同で策定したグローバルな枠組みであり、中央清算されないデリバティブ取引に対して当初証拠金および変動証拠金の交換を義務付けるものです。6段階にわたる段階的な実施により、対象となる取引相手の範囲が順次拡大されてきました。

UMRは、特定の取引相手のタイプに対する中央清算および顧客清算の義務化とともに、ネットおよびグロス証拠金の算出、通貨ベースの証拠金設定、グループ閾値、ミスマッチ・ヘアカット、逆方向リスク（ロング・ウェイ・リスク）管理、および資産集中管理に関する要件を導入しています。

IOSCO UMRがデリバティブ取引相手に課す担保管理の要求事項。

対象となる企業は、多様な取引相手の分類、算出手法、資産タイプにわたって、非清算デリバティブの当初証拠金および変動証拠金を処理する担保ワークフローを実装する必要があります。また、規制やベストプラクティスの進化に合わせて適応可能な、柔軟なインターフェースも求められます。

Smartstreamは、IOSCO UMRの要件を満たすための特化したソリューションを提供します。

Smart Collateralは、UMRフェーズ1〜6の要件に対応するように設計されており、中央清算および顧客清算、グループ閾値、グロスおよびネット証拠金設定、ミスマッチ・ヘアカット、逆方向リスク、資産集中、および再担保転用の追跡をサポートしています。